證監(jiān)會(huì)接連發(fā)新政 券商創(chuàng)新新政井噴
上周末，證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)布多項(xiàng)新政，涉及托管、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、券商股權(quán)激勵(lì)等多項(xiàng)證券公司業(yè)務(wù)及內(nèi)部治理環(huán)節(jié)。證券業(yè)協(xié)會(huì)也同步發(fā)布了相關(guān)自律規(guī)范。業(yè)內(nèi)人士表示，在這些新政最終落地之后，去年券商創(chuàng)新大會(huì)提出的11條創(chuàng)新措施將全部瓜熟蒂落，券商創(chuàng)新以此為標(biāo)志將進(jìn)入充分競(jìng)爭(zhēng)、各顯神通的新時(shí)期。
證監(jiān)會(huì)接連發(fā)布新政
在3月15日至17日的三天中，證監(jiān)會(huì)共發(fā)布涉及券商業(yè)務(wù)的有關(guān)管理辦法、暫行規(guī)定及征求意見(jiàn)稿共5項(xiàng)，分別是《證券公司資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)試行規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》、《非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》、《證券公司股權(quán)激勵(lì)約束機(jī)制管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》。
同時(shí)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)也發(fā)布多項(xiàng)自律規(guī)范，分別是《證券公司開(kāi)立客戶(hù)賬戶(hù)規(guī)范》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》及三項(xiàng)券商柜臺(tái)衍生品交易自律規(guī)范。
在上述一系列文件中，涉及券商股權(quán)激勵(lì)的有關(guān)規(guī)定被認(rèn)為最具深遠(yuǎn)意義。國(guó)泰君安證券行業(yè)分析師趙湘懷表示，創(chuàng)新型人才，以及隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)能力將越來(lái)越成為券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。股權(quán)激勵(lì)一方面有助于券商吸引、留住人才，另一方面將激勵(lì)方式與公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)掛鉤，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)提升券商整體競(jìng)爭(zhēng)力大有益處。
具體業(yè)務(wù)方面，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首先迎來(lái)重大變局，業(yè)內(nèi)關(guān)注已久的非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)最終落地，而根據(jù)即日起實(shí)行的《證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》，此前對(duì)券商新設(shè)營(yíng)業(yè)部關(guān)于傭金凈收入及券商分類(lèi)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等條件隨之取消。券商將可以更加自由地對(duì)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行布局。
券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)獲突破
在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)也在上周末獲得集中突破?！蹲C券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》及三項(xiàng)券商柜臺(tái)衍生品交易自律規(guī)范，連同稍早前發(fā)布的《證券公司債務(wù)融資工具管理暫行規(guī)定(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》，一系列文件系統(tǒng)規(guī)范了券商從金融衍生品設(shè)計(jì)、發(fā)行、交易做市撮合、提高杠桿率以滿(mǎn)足交易撮合流動(dòng)性需求等各個(gè)環(huán)節(jié)，勾勒出一條完整的業(yè)務(wù)鏈條。同時(shí)，涉及券商托管業(yè)務(wù)兩份文件則對(duì)券商探索托管業(yè)務(wù)起到了有力的推動(dòng)作用。
在新政集中出臺(tái)之后，券商板塊昨日未能在二級(jí)市場(chǎng)交出亮麗答卷。有分析人士表示，多項(xiàng)新政雖在周末集中出臺(tái)，但大多在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，券商板塊在大盤(pán)拖累下未能即時(shí)反映利好也在情理之中。
趙湘懷表示，從基本面來(lái)看，創(chuàng)新業(yè)務(wù)對(duì)上市券商業(yè)績(jī)創(chuàng)造的增量已經(jīng)開(kāi)始逐漸體現(xiàn)出來(lái)，今年證券行業(yè)開(kāi)放創(chuàng)新的大方向仍將延續(xù)，券商股受創(chuàng)新業(yè)務(wù)利好提振的趨勢(shì)不會(huì)改變。
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