零七股份兩度澄清550億礦產(chǎn)資源 避談核心質(zhì)疑
隨著本報記者的系列調(diào)查,零七股份(000007.SZ)550億礦產(chǎn)資源注入,及礦產(chǎn)品包銷業(yè)績高增長的華麗外衣已陡然褪去。
截至3月13日,零七股份業(yè)已連發(fā)兩次澄清公告,盡管面臨重重質(zhì)疑,但其礦業(yè)做局真相披露仍然形同擠牙膏,更多的真相尚未浮出水面。
鈦礦關(guān)聯(lián)采購疑竇叢生依舊
零七股份13日再發(fā)澄清公告,認(rèn)為本報報道直接以關(guān)聯(lián)交易金額推算鈦礦關(guān)聯(lián)交易量,而未考慮到預(yù)付款項(xiàng)事宜,2012年上半年,與香港廣新發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額7258.62萬元,其中包含其按《鈦礦產(chǎn)品總包銷合同》約定支付的預(yù)付款5000萬元,鈦礦貿(mào)易營業(yè)成本2258.62萬元。
但事實(shí)上,零七股份2012年中報關(guān)于“與日常經(jīng)營相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易”表述(詳見中報第26頁)明白無誤地顯示,公司與香港廣新的關(guān)聯(lián)交易型為采購,關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容為購買鈦礦產(chǎn)品,關(guān)聯(lián)交易價格為0.085萬元,關(guān)聯(lián)交易金額為7258.62萬元。
更需要指出的是,根據(jù)零七股份與香港廣新簽署的《鈦礦產(chǎn)品總包銷合同》約定,5000萬元預(yù)付款是要分5年才得以抵扣完畢的,無法抵扣的預(yù)付款根本不能計算在實(shí)際發(fā)生的關(guān)聯(lián)采購金額之內(nèi)。
徑直看去,公司2012年中報將7258.62萬元關(guān)聯(lián)交易金額的交易類型標(biāo)注為采購,此信息顯然表示該筆交易為已實(shí)現(xiàn)的關(guān)聯(lián)采購。公司如此烏龍信披委實(shí)耐人尋味。
而公司以鈦礦貿(mào)易營業(yè)成本2258.62萬元(關(guān)聯(lián)采購鈦礦折合26572噸)為由,證明鈦礦購銷關(guān)聯(lián)交易沒有超出中國海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù),則更加吊詭,因?yàn)闋I業(yè)成本確認(rèn)只是一定營業(yè)收入下對存貨成本的劃轉(zhuǎn),并不足以完全解釋實(shí)際關(guān)聯(lián)采購數(shù)量。
更加詭異的是,要完成年銷售50萬噸以上鈦礦包銷目標(biāo)任務(wù)的零七股份,在上半年實(shí)現(xiàn)26572噸鈦礦關(guān)聯(lián)購銷的情況下,其存貨竟無明顯變動,難道零七股份鈦礦包銷不需要相應(yīng)增加存貨嗎?
零七股份2012年中報顯示,其當(dāng)期存貨賬面余額為1908.08萬元,2011年底的存貨賬面余額為 1930.20萬元,對比可見,2012年上半年,零七股份根本就沒有鈦礦產(chǎn)品新增存貨。
但到2012年第三季度,零七股份存貨賬面余額又從中報數(shù)據(jù)猛增至4610.30萬元。
記者查閱零七股份近兩年的資產(chǎn)負(fù)債表及其存貨構(gòu)成發(fā)現(xiàn),其維持酒店、物業(yè)管理業(yè)務(wù)運(yùn)營所需存貨金額基本上維持在1930萬元左右,若將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相關(guān)存貨金額扣除,則零七股份三季度末存貨增加2680萬元,即應(yīng)為礦產(chǎn)品購銷所致。
由此觀之,銷售零庫存是很難支持大規(guī)模礦產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)拓展的,這難免使投資者對其上半年礦產(chǎn)品銷售零庫存業(yè)務(wù)模式,及相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)的真實(shí)性產(chǎn)生懷疑。
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