公私募押寶航空動力 機(jī)構(gòu)停購防套利
受地緣政治影響，作為此前上漲行情領(lǐng)頭羊的軍工板塊節(jié)后投資機(jī)會再次凸顯。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，節(jié)前受資產(chǎn)注入利好而停牌的航空動力有多家機(jī)構(gòu)入駐，如和聚、諾安、渤海資管等機(jī)構(gòu)，近期陸續(xù)停止其產(chǎn)品申購或調(diào)整對該股的估值，以防止套利資金。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，航空動力復(fù)牌后或?qū)⒂辛己帽憩F(xiàn)，繼而拉開新一輪軍工資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化大幕。
重倉機(jī)構(gòu)紛紛暫停申購
2月20日，中信信托、外經(jīng)貿(mào)信托發(fā)布公告，由于旗下和聚系列產(chǎn)品重點持有航空動力，為保護(hù)持有人利益，該系列產(chǎn)品從本月起暫停申購。
1月23日航空動力停牌后，受此影響停止產(chǎn)品申購或者調(diào)整該股估值的公告較多，也使重點持有該股的機(jī)構(gòu)陸續(xù)浮出水面。這些機(jī)構(gòu)中不僅有陽光私募，還有公募基金和券商集合理財。2月6日，諾安基金發(fā)布公告，對旗下諾安新動力及諾安多策略所持有的航空動力采用“指數(shù)收益法”進(jìn)行估值。早在1月28日，濱海1號集合資產(chǎn)管理計劃發(fā)布暫停申購公告，公告稱該產(chǎn)品持有407萬股航空動力，為其前十大重倉股。中國證券報記者發(fā)現(xiàn)，自去年12月4日至今，這些產(chǎn)品的凈值上升較快，其中和聚旗下1期產(chǎn)品收益率達(dá)20%，諾安新動力凈值上漲16%，濱海1號至停止申購時收益率為12.34%。
分析人士表示，機(jī)構(gòu)停止產(chǎn)品申購是為了封堵套利窗口，防止套利資金攤薄收益率，使原來的投資者利益受到損害。據(jù)了解，1月23日停牌的航空動力或?qū)⒂兄卮罄孟⒊雠_。有研究機(jī)構(gòu)稱，停牌原因涉及中航工業(yè)發(fā)動機(jī)資產(chǎn)的整體注入，航空動力有可能被整合成為中國軍工發(fā)動機(jī)唯一的研發(fā)和生產(chǎn)平臺，該股也或?qū)⒊蔀檐姽ぐ鍓K的發(fā)動機(jī)旗艦股。
然而，部分基金或已提前出清，錯失良機(jī)。據(jù)基金2012年四季報，截至2012年末，重倉航空動力的基金有4只，即交銀施羅德先進(jìn)制造、諾安上證新興ETF、景順長城上證180等權(quán)ETF以及民生加銀景氣行業(yè)，持股總數(shù)達(dá)到302萬股。但這幾只基金并未發(fā)布估值調(diào)整公告，分析人士認(rèn)為這些基金或許已經(jīng)減持航空動力。
軍工股或全年走強(qiáng)
自去年12月4日以來，大盤上漲逾500點，軍工股則成為此輪行情的領(lǐng)頭羊。Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年1月，在滬指漲幅約5%的背景下，軍工股中的中航重機(jī)以近123%的漲幅排名第一，而航空動力則自去年11月29日上漲以來至23日停牌，漲幅達(dá)到40%。春節(jié)過后，在市場下跌的情況下，受朝鮮地下核試驗等事件影響，軍工板塊表現(xiàn)仍然非常強(qiáng)勢。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年軍工股或?qū)⑦M(jìn)入收獲之年。北京和聚有關(guān)人士稱，和聚自2012年起重點配置了軍工板塊，在2012年底又逆勢加倉了不少軍工龍頭企業(yè)。根據(jù)前述公告，和聚系列產(chǎn)品持有的航空動力占其基金資產(chǎn)的15%以上。
諾安基金此前也表示，今年全年看好軍工股，雖然此前獲利了結(jié)了一部分，但仍然保持了對軍工股的重點配置。另外，業(yè)內(nèi)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，軍工股的資產(chǎn)證券化順利重啟真正揭開了本輪軍工資產(chǎn)證券化的大幕，今年“軍工股的行情才剛剛開始”。
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