投行稱節(jié)后現(xiàn)IPO撤檔潮 企業(yè)再報或享綠色通道
“這并非外界傳言的重罰‘業(yè)績變臉’?！泵鎸诒O(jiān)管層連續(xù)對數(shù)位保代亮起的紅牌警告，2013年1月末，一位接近于監(jiān)管層的知情人士向記者澄清道，“顯然，近期對于有關(guān)處罰條例的實施更加嚴(yán)苛，但這并不僅僅是由于單純地對新上市公司‘業(yè)績變臉’的懲罰，而其更重要的是對正在進行的此次2012年擬IPO企業(yè)財務(wù)核查人員以警示?！?/font>
近期，在繼珈偉股份(300317.SZ)、百隆股份(601339.SH)、南大光電(300346.SZ)、東吳證券(601555.SH)、科恒股份(300340.SZ)等IPO項目保代被重罰之后，日前，因隆基股份(601012.SH)與康達新材(002669.SZ)的有關(guān)IPO過程中違規(guī)問題，該兩項目的保代又再次被施以重處。
或許，正是因為上述保代被處罰的項目中，皆有一個共同之處，那便是在上市當(dāng)年，業(yè)績都出現(xiàn)了大幅的下滑，因此，都被外界單純地歸納為因“業(yè)績變臉”而處罰。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的，證監(jiān)會可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個月到12個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦人資格。其中包括，“上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上”。
“這些公司被處罰的直接原因在于信息披露問題。”上述接近于監(jiān)管層的知情人士透露，而對于業(yè)績變臉的處罰，由于2012年“情況比較特殊”，據(jù)監(jiān)管層的內(nèi)部口徑稱，“業(yè)績變臉則可能可以免責(zé)?！?/font>
免責(zé)業(yè)績下滑，警示信披不實
顯然，對于2012年的整體經(jīng)濟大環(huán)境而言，業(yè)績下滑的風(fēng)險對于企業(yè)而言尤甚以往。
針對此情況，監(jiān)管層之前更表示對業(yè)績變臉的情況將“寬容”“分類”對待。
但隨后出現(xiàn)的多起處罰保代事件，看似皆因業(yè)績變臉而引發(fā)。莫非監(jiān)管層的態(tài)度在朝夕之間突然轉(zhuǎn)變？
“對業(yè)績變臉的‘免責(zé)’情況的共識依然沒有改變。”上述接近于監(jiān)管層的知情人士反復(fù)重申，首先要清楚對于“業(yè)績變臉”處罰有關(guān)規(guī)定的實際定義，再次對于“業(yè)績免責(zé)”也同樣是有前提的。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，對于“業(yè)績變臉”處罰的定義雖為“上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上”，但該處罰還有一個重要條件，即為“公開發(fā)行證券并在主板上市”。
“這也就是意味說，對于創(chuàng)業(yè)板公司并沒有‘業(yè)績變臉’處罰一說?！鄙鲜鲋槿耸勘硎荆浯螛I(yè)績必須是上市當(dāng)年的營業(yè)利潤，而此次被處罰的企業(yè)中，數(shù)家公司被處罰時，年度業(yè)績數(shù)據(jù)尚未出爐，這更談不上因“業(yè)績變臉”被處罰。
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