機(jī)構(gòu)逢高離場(chǎng) 執(zhí)行創(chuàng)業(yè)板有保有壓的投資策略
導(dǎo)讀：進(jìn)入三季度，機(jī)構(gòu)開始部分撤出創(chuàng)業(yè)板股票。本報(bào)記者了解到，“恐高癥”已成了大多數(shù)基金經(jīng)理心中揮之不去的一個(gè)憂慮。
8月7日，漲勢(shì)如虹的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，全天大跌2.98%。從盤后資金流向來看，主力資金全天出逃33.81億元。
上證指數(shù) 2041.01 -0.28%
以公募基金為代表的一眾機(jī)構(gòu)自去年年底以來就開始對(duì)創(chuàng)業(yè)板持續(xù)加倉(cāng)，成為推高創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的重要力量。據(jù)基金二季報(bào)披露，截至今年上半年末，基金重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板的流通市值已高達(dá)407億元，達(dá)到歷史新高。
但進(jìn)入三季度，機(jī)構(gòu)開始部分撤出創(chuàng)業(yè)板股票。本報(bào)記者了解到，“恐高癥”已成了大多數(shù)基金經(jīng)理心中揮之不去的一個(gè)憂慮。
“目前，對(duì)于成長(zhǎng)股仍可保留激情，但也應(yīng)該比過去多一份清醒?！?月7日，金鷹基金一位基金經(jīng)理就對(duì)本報(bào)記者直言。“站在目前的時(shí)點(diǎn)，成長(zhǎng)股存結(jié)構(gòu)分化行情已經(jīng)演繹至極致。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，一旦結(jié)構(gòu)分化達(dá)到頂點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板的牛市行情將會(huì)遭受打擊，導(dǎo)火索或許是IPO重啟，或許是中報(bào)不達(dá)預(yù)期，或許是其他原因?！?
據(jù)深交所龍虎榜統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，自7月1日以來，在有機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身的73只創(chuàng)業(yè)板異動(dòng)個(gè)股中，機(jī)構(gòu)買入和賣出相抵之后，機(jī)構(gòu)席位整體上呈凈賣出的狀態(tài)。其中，機(jī)構(gòu)累計(jì)買入和賣出金額分別為234324.68萬(wàn)元和311868.98萬(wàn)元，凈賣出額為77544.3萬(wàn)元。
機(jī)構(gòu)逢高離場(chǎng)
就在8月6日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)出新高當(dāng)天，機(jī)構(gòu)席位就相繼出現(xiàn)在易世達(dá)(300125,股吧)（300125.SZ）和晶科技(300279,股吧)（300279.SZ）、富春通信(300299,股吧)（300299.SZ）、天山生物(300313,股吧)（300313.SZ）等4只異動(dòng)股主力名單中。
特別是王亞偉概念股和晶科技更是被機(jī)構(gòu)席位大手筆逢高派發(fā)。當(dāng)天，和晶科技全天大漲7.25%，報(bào)收11.10元。不過，在其前五大賣出主力中，機(jī)構(gòu)席位以1039.793萬(wàn)元的賣出額位居第二席。
據(jù)和晶科技日前披露的2013年半年報(bào)顯示，在王亞偉執(zhí)掌的昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃一季度持股和晶科技175.16萬(wàn)股的情況下，二季度該信托又大幅加倉(cāng)199.85萬(wàn)股至375.01萬(wàn)股，在公司前十大流通股東中一躍升至第二席。值得一提的是，在6月末的公司前十大流通股東中，尚沒有出現(xiàn)公募基金的身影。
不過，在7月31日和晶科技首個(gè)漲停當(dāng)天，機(jī)構(gòu)席位以804.85萬(wàn)元的買入額位居第一大買入主力。由此看來，機(jī)構(gòu)席位貌似以短炒為主，見好就收。
而此前一個(gè)交易日，在當(dāng)天上榜的6只創(chuàng)業(yè)板異動(dòng)股中，機(jī)構(gòu)累計(jì)賣出額更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其買入額之和。8月5日，萊美藥業(yè)(300006,股吧)（300006.SZ）、華仁藥業(yè)(300110,股吧)（300110.SZ）、藍(lán)英裝備(300293,股吧)（300293.SZ）、利亞德(300296,股吧)（300296.SZ）、戴維醫(yī)療(300314,股吧)（300314.SZ）、華虹計(jì)通(300330,股吧)（300330.SZ）等6只異動(dòng)股均有機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身。
當(dāng)天，機(jī)構(gòu)對(duì)上述6只異動(dòng)股累計(jì)買入和賣出額分別為2153.6337萬(wàn)元和10133.2449萬(wàn)元，凈賣額高達(dá)7979.6112萬(wàn)元。其中，華仁藥業(yè)、藍(lán)英裝備、利亞德等3只異動(dòng)股均為凈賣出，全天分別賣出491.4267萬(wàn)元、720.7878萬(wàn)元、7076.4598萬(wàn)元。
此前，在利亞德7月30日至8月2日連拉四個(gè)漲停期間，機(jī)構(gòu)席位也累計(jì)逢高派發(fā)了4761.33萬(wàn)元。
同樣，借著資產(chǎn)重組的利好，機(jī)構(gòu)寵兒華誼兄弟(300027,股吧)（300027.SZ）復(fù)牌后股價(jià)飆升。對(duì)此，機(jī)構(gòu)也借機(jī)兌現(xiàn)了部分獲利籌碼。僅7月25日和29日兩個(gè)交易日，機(jī)構(gòu)席位累計(jì)分別套現(xiàn)了20769.22萬(wàn)元和1119.01萬(wàn)元。
“有保有壓”創(chuàng)業(yè)板
機(jī)構(gòu)雖然整體凈賣出創(chuàng)業(yè)板股票，但是也執(zhí)行的是“有保有壓”的投資策略。
比如富春通信則成為了三季度以來，機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身次數(shù)最多的創(chuàng)業(yè)板異動(dòng)股。截至目前，機(jī)構(gòu)席位上榜次數(shù)已多達(dá)9次，累計(jì)買入和賣出額分別為4783.54萬(wàn)元和1876.38萬(wàn)元，凈買入額達(dá)2907.16萬(wàn)元。
在機(jī)構(gòu)“潛伏”富春通信背后，有券商行業(yè)研究員認(rèn)為，此舉或與4G牌照年內(nèi)有望發(fā)放有關(guān)，公司有望率先受益。
此前，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)7月12日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署促進(jìn)信息消費(fèi)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)有效需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，會(huì)議最終定調(diào)4G牌照確認(rèn)年內(nèi)發(fā)放。
進(jìn)入三季度以來，富春通信即被機(jī)構(gòu)盯上。7月2日，公司股價(jià)低開高走，尾盤更是被買盤強(qiáng)勢(shì)拉升，終盤收?qǐng)?bào)14.20元，全天大漲5.81%。
當(dāng)天，公司股票因換手率高達(dá)30.56%而登上深交所龍虎榜。其交易信息顯示，全天有兩大機(jī)構(gòu)席位分別位列第一大和第三大買入主力，合計(jì)買入2108.07萬(wàn)元。而前五大賣出主力席位中，卻并無機(jī)構(gòu)身影。
對(duì)此，前述券商行業(yè)研究員稱，富春通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃業(yè)務(wù)曾受益于TD和TD-LTE的建設(shè)，早在2011年公司已經(jīng)開始參與LTE項(xiàng)目，2012年在中國(guó)移動(dòng)LTE試驗(yàn)網(wǎng)的份額超過10%。今年中國(guó)移動(dòng)將新建20萬(wàn)個(gè)LTE基站，富春通信有望獲得超過1.5萬(wàn)個(gè)LTE基站的勘察設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)。未來，公司業(yè)績(jī)有望釋放，或?qū)?huì)迎來一輪新的發(fā)展。
同樣，三季度以來股價(jià)漲價(jià)幾近翻番的藍(lán)英裝備也備受機(jī)構(gòu)追捧。在5個(gè)上榜交易日里，機(jī)構(gòu)席位累計(jì)買入和賣出額分別為12746.1萬(wàn)元和1655.03萬(wàn)元，凈買入額高達(dá)11091.07萬(wàn)元。
中信證券(600030,股吧)一位分析師表示，近期，工業(yè)機(jī)器人(300024,股吧)概念股一躍成為市場(chǎng)新寵，相關(guān)個(gè)股強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，其中藍(lán)英裝備是格外引人注目。自7月9日至8月6日，藍(lán)英裝備二級(jí)市場(chǎng)漲幅已高達(dá)86.07%。
從該公司基本面來看，近年來公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定，今年一季度，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1863萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)47.96%，成長(zhǎng)勢(shì)頭保持良好。7月12日公司發(fā)布2013年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，稱上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4501萬(wàn)元至5221萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25%至45%。
對(duì)此，前述金鷹基金基金經(jīng)理認(rèn)為，資本市場(chǎng)從來不缺乏炒作的題材，新興行業(yè)的成長(zhǎng)預(yù)期及可能存在的利好消息，都能構(gòu)成資金集中扎堆的理由。
“我們認(rèn)為，像環(huán)保、智慧城市、替代能源等行業(yè)政策推動(dòng)型的成長(zhǎng)股的投資機(jī)會(huì)更確定，原因是政策催化及其轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)的確定性更高。”該人士稱。“此外，需求推動(dòng)型的成長(zhǎng)股在下游需求確定性打開的前提下，其業(yè)績(jī)進(jìn)入向上加速階段的確定性大，如通信、LED等?！?
原標(biāo)題：異動(dòng)股暴露機(jī)構(gòu)行蹤：三季度恐高創(chuàng)業(yè)板
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