2000點(diǎn)一線屬底部區(qū)域
近日，上證綜指在2000點(diǎn)上方窄幅波動(dòng)，雖然市場(chǎng)成交依舊疲軟，但是熱點(diǎn)有回暖趨勢(shì)，以創(chuàng)業(yè)板和中小板為代表的中小盤成長(zhǎng)股表現(xiàn)活躍。此外，國(guó)有四大銀行的股價(jià)也在悄然走強(qiáng)。下半年A股市場(chǎng)將如何運(yùn)行？有哪些板塊值得關(guān)注？北京安惠投資管理有限公司投資總監(jiān)張浩在做客證券時(shí)報(bào)網(wǎng)財(cái)苑社區(qū)時(shí)指出，2000點(diǎn)僅僅是一個(gè)心理關(guān)口，IPO開閘對(duì)股市并不意味著必然利空，其影響是中性的；下半年，看好文化傳媒、通信、計(jì)算機(jī)、軍工等板塊的投資機(jī)會(huì)。
張浩在總結(jié)上半年低迷的行情時(shí)認(rèn)為，原因有兩點(diǎn)：一是創(chuàng)業(yè)板估值向下修復(fù)；二是宏觀經(jīng)濟(jì)未有起色，存量資金無力拉起大盤藍(lán)籌。像去年創(chuàng)業(yè)板這樣享受高額溢價(jià)的行情是不可持續(xù)的，很多高估值股票被年報(bào)打回現(xiàn)實(shí)，今年上半年處于消化階段。對(duì)藍(lán)籌而言，在宏觀經(jīng)濟(jì)還處于穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)階段以及GDP增速逐年小步下臺(tái)階的情況下，存量資金拉抬大盤藍(lán)籌顯然有心無力。
展望下半年行情，張浩認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)受地產(chǎn)拖累較大。因此，下半年不大可能出現(xiàn)復(fù)蘇的情況。我國(guó)GDP增長(zhǎng)基數(shù)已經(jīng)很高了，未來GDP增速小幅下滑是可以預(yù)見的。另一方面，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)的方針不會(huì)改變，一旦經(jīng)濟(jì)下行過快，微刺激托底等政策會(huì)疊加。在上一輪刺激的影響還沒有消除的情況下，央行也很難實(shí)施全面的刺激政策，屆時(shí)將以“定向刺激”為主。股市方面，A股下半年還是結(jié)構(gòu)性行情，創(chuàng)業(yè)板分化將加劇。至于投資者關(guān)心的2000點(diǎn)，這其實(shí)只是一個(gè)心理關(guān)口，破與不破并不重要。因?yàn)檫@一線已經(jīng)是市場(chǎng)的底部區(qū)域，1900點(diǎn)、2000點(diǎn)還是2100點(diǎn)，差距都不大。
總體上，張浩認(rèn)為下半年的投資機(jī)會(huì)仍然來自新興產(chǎn)業(yè)，投資者需要適當(dāng)緊扣主題，同時(shí)也要靈活控制倉位。板塊及熱點(diǎn)方面，張浩認(rèn)為：
(1)IPO重啟，會(huì)引發(fā)一波新股炒作行情。實(shí)際上，IPO開閘對(duì)股市并不意味著必然利空，其影響是中性的。而且，在證監(jiān)會(huì)公布了今年IPO家數(shù)的預(yù)期以后，股市受到的沖擊很??；
(2)如果持有房地產(chǎn)股票并且有一定盈利，建議投資者繼續(xù)持有以待觀察。如果空倉地產(chǎn)股則可以觀望，現(xiàn)在并不是清晰的買點(diǎn)；
(3)藍(lán)寶石在智能手機(jī)和可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的應(yīng)用將引爆藍(lán)寶石的潛在需求，未來三年藍(lán)寶石產(chǎn)業(yè)有巨大成長(zhǎng)空間，因此投資機(jī)會(huì)仍然較大。目前，蘋果手機(jī)屏占據(jù)了藍(lán)寶石需求的絕大部分，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的將因此受益，但投資者需要注意標(biāo)的股出現(xiàn)獲利回吐的風(fēng)險(xiǎn)；
(4)下半年，看好文化傳媒、通信(信息安全、4G、北斗和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng))、計(jì)算機(jī)(智慧城市和互聯(lián)網(wǎng)教育)、軍工(資產(chǎn)重組預(yù)期和國(guó)家戰(zhàn)略支持)等板塊，主題性機(jī)會(huì)則看好油氣改革和絲路帶建設(shè)。
(黃劍波 整理)
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