市場可能維持震蕩上揚(yáng)
在階段性情緒效應(yīng)的支撐下，A股市場呈現(xiàn)出以中小市值品種為主導(dǎo)的主題性行情，這也使得基金之間的博弈變得更為激烈。一些基金認(rèn)為，今年主題投資或會貫穿全年。
大成基金判斷，從PMI領(lǐng)先指數(shù)來看，6月份經(jīng)濟(jì)基本面總體上延續(xù)了5月份的反彈，定向降準(zhǔn)等一系列微刺激政策下經(jīng)濟(jì)有明顯的回暖趨勢。在二季度宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測數(shù)據(jù)總體較為樂觀的背景下，市場可能維持震蕩向上的格局。
也正因?yàn)槿绱?，?dāng)下的機(jī)構(gòu)投資者似乎更加注重經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的“結(jié)果”，而不在乎其“過程”，部分基金公司人士坦言市場資金選擇在有限的時間窗口內(nèi)循著市場最小阻力方向前進(jìn)，市場一方面回避與經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的權(quán)重板塊和對業(yè)績敏感的大市值成長股，另一方面將持續(xù)偏好與經(jīng)濟(jì)走勢及業(yè)績不太敏感的小市值題材。
深圳的一些基金界人士強(qiáng)調(diào)，A股在下半年的主要投資機(jī)會在于博弈性價值而非投資性價值。只有階段性政策放松和流動性改善引起的預(yù)期及風(fēng)險偏好波動才能帶來市場投資機(jī)會。因此，標(biāo)的上，市場會跳過傳統(tǒng)周期，直奔更具備博弈價值的主題題材而去。
在近期的A股市場中，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)教育、信息網(wǎng)絡(luò)安全等主題板塊受到資金追捧，而這恰恰也是當(dāng)前多家基金公司強(qiáng)調(diào)的下半年核心投資主題。信息網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，順網(wǎng)科技因收購派博軟件從而進(jìn)入信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)，后者承擔(dān)了上海、天津等地的公安機(jī)關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)項(xiàng)目，昨日深交所數(shù)據(jù)顯示有多達(dá)四家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買入順網(wǎng)科技約6500萬金額。而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，因朗瑪信息重金收購國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)健康服務(wù)商39健康網(wǎng)，昨日有三家機(jī)構(gòu)在朗瑪信息三個漲停板后仍然強(qiáng)力買入約6700萬金額，而互聯(lián)網(wǎng)教育領(lǐng)域，基金持有的全通教育、方直科技、拓維信息近期走勢強(qiáng)勁，易方達(dá)重倉的全通教育六月份以來股價漲幅超過80%，廣發(fā)基金持有的方直科技同期漲幅也超過50%。
“投資機(jī)會的把握是個仁智互見的事情，今年的特點(diǎn)就是主題性機(jī)會。”博時基金[微博]的一位副總裁也稱，今年市場一大特點(diǎn)便是主題熱點(diǎn)此起彼伏，但節(jié)奏上明顯比去年快，尤其是規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)投資者把握的難度明顯加大。博時基金表示，更愿意將今年的主題投資看成經(jīng)濟(jì)體中前瞻性、結(jié)構(gòu)性和系統(tǒng)性的變化所引起的行業(yè)演變所帶來的投資機(jī)會，這有別于短期的概念與題材炒作。
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