國企改革全線深入 炒地圖行情輪番上演
國企改革，這一被機構普遍認為是貫穿今年全年的投資主題，近期開始發(fā)力，掀起資本市場上新一輪炒地圖風潮。
上海：地方國資改革第一槍
去年8月，上海自貿(mào)區(qū)概念橫空出世，在隨后的一個月時間里將市場情緒調(diào)至高潮。同花順數(shù)據(jù)顯示，上海自貿(mào)區(qū)指數(shù)在29個交易日里，累計大漲近100%，外高橋、華貿(mào)物流等牛股群出。
昨日，上海本地股王者歸來，但這次市場的焦點集中在上海的國資改革概念上，而該概念指數(shù)也以單日漲幅4.29%領漲兩市所有板塊。個股方面，上港集團、友誼股份、陸家嘴、浦東金橋等齊齊漲停，張江高科、上海貝嶺、自儀股份等也漲逾6%。
在此之前，金豐投資的接連一字漲停已賺足市場眼球。金豐投資擬注入綠地集團100%股權，完成重組后，裝著655億元綠地集團資產(chǎn)的金豐投資，將成為上海市國資系統(tǒng)中的多元化混合所有制企業(yè)。而綠地集團借殼金豐投資上市也成了上海國資改革、發(fā)展混合所有制的典型樣本。
在這輪國資改革中，上海國企因擁有獨一無二的體量與資產(chǎn)，其改革的動作被視為地方國資改革的第一槍。目前，在A股市場有72家與上海國資相關的股票，這些上市公司的總資產(chǎn)達到13602億元，資產(chǎn)主要集中在汽車、地產(chǎn)、建筑、電力設備、交通運輸和商貿(mào)零售。
如何挑選受益于上海國企改革的公司，安信證券認為可以依循的思路包括：隱性資產(chǎn)巨大的國企；民企凈資產(chǎn)收益率(ROE)很高，但國企ROE很低的行業(yè)；符合上海產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，資產(chǎn)注入機會較大的集團；積極引入民營資本、利潤提升以及建立新型董事會制度的企業(yè)。具體標的如益民集團、徐家匯、友誼股份、新黃浦等值得投資者關注。
廣東：國資改革生力軍
昨日，廣東國資改革概念同樣表現(xiàn)不俗，收盤漲1.38%，佛塑科技、粵水電、省廣股份等均有2%以上的上漲。而深圳國資概念方面，通產(chǎn)麗星則于昨日午盤直線攀上漲停。
上周，廣東省召開省屬企業(yè)與民營企業(yè)對接會，吸引民間資本預計超過1000億元。而這距離廣東省國資國企改革發(fā)展工作會議召開僅過去一周時間，也被市場認為廣東國資改革在提速。另據(jù)媒體報道，深圳國資改革路徑也日漸明晰。關于深圳市國資改革的意見已完成起草工作，目前正在根據(jù)有關意見進行修改，預計近兩周就將正式出臺。
關于廣東國資改革的投資機會，投資者可關注兩條主線：一是國有資產(chǎn)注入平臺類，如貴糖股份、廣弘控股、風華高科；二是股權激勵預期較強的非強周期性科技類上市公司，例如星湖科技、佛塑科技等。
深圳國資改革方面，目前的市場觀點傾向于認為，最先可能實行股份轉讓的是深圳投控。這是一家以產(chǎn)權管理、資本運作及投融資業(yè)務為主業(yè)的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，總資產(chǎn)規(guī)模在深圳市屬企業(yè)集團中最大，因此旗下的通產(chǎn)麗星、深深房A、深物業(yè)A、深紡織A等上市公司值得投資者保持關注。
湖南：國資改革無湘不成軍
昨日盤面上，湖南板塊的崛起令人眼前一亮。截至收盤，湖南投資漲停，湖南發(fā)展大漲7.61%。
有消息稱，湖南省近日將出臺“國企改革30條”，在投資主體多元化、國資證券化改革的基礎上，在國企員工持股、企業(yè)負責人產(chǎn)生方式等方面推出一系列新舉措。而根據(jù)湖南省委下發(fā)的《關于進一步深化國有企業(yè)改革的意見》，從2014年起，湖南全面啟動新一輪深化國有企業(yè)改革工作，按照清理退出一批、重組整合一批和發(fā)展壯大一批的思路，分類推進國企改革，到2020年完成改革目標。
貴州：機會在悄悄中來臨
除了A股第一高價股貴州茅臺，貴州的其他上市公司或許很難讓你記起。但是，隨著國企改革逐漸深入，貴州板塊蘊藏的機會將浮現(xiàn)在你面前。實際上，趁著茅臺近期強勁，上周已有過億資金潛入貴州板塊。
根據(jù)貴州省國資委監(jiān)管企業(yè)產(chǎn)權制度改革三年行動計劃，未來三年內(nèi)，貴州省屬28戶國企將全部實現(xiàn)股權多元化。分析人士認為，新一輪貴州國企產(chǎn)權制度改革力度、廣度和深度堪稱前所未有。而此輪貴州國企改革涉及上市公司將包括貴州茅臺、久聯(lián)發(fā)展、赤天化、貴繩股份、盤江股份、振華科技等。
天津：不僅有京津冀一體化
3月24日，天津發(fā)布《關于進一步深化國資國企改革的實施意見》，敲定了2014年至2017年天津國資改革的路線圖，其中明確，到2017年底，重點集團至少擁有1家上市公司，經(jīng)營性國有資產(chǎn)證券化率達到40%。
目前，天津國資改革已從一些公司的動作中顯露跡象。例如百利電氣和一汽夏利在2014年年初發(fā)布公告稱，為促進國有資源優(yōu)化配置，打造品牌優(yōu)、效益好、行業(yè)領先的大企業(yè)集團，加速天津市裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展步伐，將天津百利機電控股集團有限公司和天津汽車工業(yè)(集團)有限公司整合重組，組建天津百利機械裝備集團有限公司。其中，天汽集團為一汽夏利的第二大股東，百利集團則是百利電氣的實際控制人。
蘇皖魯：緊跟國資改革節(jié)奏
除了上述區(qū)域外，目前江蘇、安徽、山東等地的國資改革也緊跟大部隊的步伐。分析人士認為，江蘇、安徽、山東等地的國企同樣相對集中，質量也很好，投資者不可忽視其中的投資機會。
針對江蘇國資改革的機會，華泰證券表示，引入民資方面，看好國資相對控股，而且處于競爭性行業(yè)的公司，包括威孚高科、南京醫(yī)藥、凱諾科技、舜天船舶、蘇常柴A等；激勵機制方面，看好國資絕對控股，有現(xiàn)金、股權激勵意愿的公司，包括恒順醋業(yè)、江蘇舜天、金陵藥業(yè)、金陵飯店等。
安徽方面，除了海螺集團，去年底引入外部投資者實勤控股的江淮汽車，將有望被樹立為此輪國企改革安徽省內(nèi)試點的“樣板”企業(yè)。
山東方面，投資者則可關注所控股的部分房產(chǎn)、旅游、酒店企業(yè)紛紛掛牌出售的魯商置業(yè)，以及業(yè)績彈性空間較大、估值偏低的銀座股份。
（記者 唐立）
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