大盤(pán)調(diào)整期未盡 防御性板塊受青睞
周一市場(chǎng)出現(xiàn)房地產(chǎn)股票大面積跌停板的驚人情景，殺傷力甚大，市場(chǎng)氛圍開(kāi)始轉(zhuǎn)變，有投資者認(rèn)為大盤(pán)將開(kāi)始踏上回歸之路。周二大盤(pán)沒(méi)有續(xù)跌，開(kāi)盤(pán)后經(jīng)過(guò)一番波動(dòng)，目前表現(xiàn)出盤(pán)高形態(tài)，但市場(chǎng)資金仍然謹(jǐn)慎，大盤(pán)后市繼續(xù)調(diào)整的可能性猶在。目前雖然大盤(pán)走紅，但市場(chǎng)空頭思維不會(huì)很快改變，資金仍然謹(jǐn)慎。我以為大盤(pán)調(diào)整未盡，還可能繼續(xù)探底，但認(rèn)為大盤(pán)就此一去不復(fù)返似理?yè)?jù)不足，市場(chǎng)之所以出現(xiàn)空頭思維，從一個(gè)極端馬上跳到另一個(gè)極端，是被市場(chǎng)大陰形態(tài)所左右，大盤(pán)調(diào)整后還有機(jī)會(huì)走高，只是需要時(shí)間來(lái)磨合罷了。
市場(chǎng)的空頭特征有二，一是形態(tài)上大盤(pán)還在探低，昨天的市場(chǎng)大跌將影響資金逼向空方;二是市場(chǎng)上板塊出現(xiàn)防御性特征，今日飄紅的板塊特別是漲幅前端的板塊主要是釀酒、醫(yī)藥、醫(yī)療保健等板塊，這些都是典型的防御性板塊，反映出部分資金開(kāi)始長(zhǎng)期防御性策略，其實(shí)透露出其空頭性思維。短線看防御性策略是可取的，比較調(diào)整還在進(jìn)行，放長(zhǎng)了看大盤(pán)還是會(huì)有行情的，防御性策略未必就正確。
判斷市場(chǎng)行情還存在的理由主要是，1、房地產(chǎn)國(guó)5條被過(guò)度解讀，房地產(chǎn)政策只是抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上漲，不會(huì)過(guò)度打擊方價(jià);2、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好情況猶在，PMI數(shù)據(jù)所以經(jīng)濟(jì)還在擴(kuò)張中;3、哇哦為市場(chǎng)仍然穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)主席肯定了貨幣擴(kuò)張政策;4、市場(chǎng)流動(dòng)性向好不變，央行正回購(gòu)9000多億只是春節(jié)后的暫時(shí)舉措，而目前判斷1月外匯占款可能達(dá)到6000億元，則是一個(gè)相當(dāng)正面的數(shù)據(jù);5、管理層鼓勵(lì)長(zhǎng)期資金入市政策在進(jìn)行中，證監(jiān)會(huì)研究中心提出5調(diào)建議，推動(dòng)養(yǎng)老金入市。行情的背景沒(méi)有大的變化，僅僅一個(gè)力度有限的房地產(chǎn)新政要徹底改變市場(chǎng)趨勢(shì)似乎不合理。
目前大盤(pán)還在逐漸盤(pán)高，市場(chǎng)上絕大多數(shù)權(quán)重板塊走紅，只有房地產(chǎn)板塊還在走綠。上漲排前的板塊有釀酒、生物疫苗、觸摸屏、醫(yī)療保健、蘋(píng)果概念板塊，只有是防御性板塊和新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)板塊。下跌排前的板塊有航空航天、水務(wù)、空氣制理、環(huán)境保護(hù)和房地產(chǎn)，多是昨天相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的板塊，今日輪低。
市場(chǎng)的熱點(diǎn)較多，相對(duì)集中于防御性股票和新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)股票，主要有：
——防御性板塊。釀酒、醫(yī)藥近期相關(guān)的生物疫苗板塊。這類(lèi)板塊近期表現(xiàn)不錯(cuò)，于大盤(pán)的走低有關(guān)系，與年報(bào)披露期業(yè)績(jī)不錯(cuò)也有關(guān)系。
——金融類(lèi)板塊。銀行、證券等板塊。銀行等板塊走紅是大盤(pán)今日盤(pán)高的主因。昨天銀行股被房地產(chǎn)帶了下來(lái)，今天出現(xiàn)一定程度的上漲可以理解。
——軟件服務(wù)、蘋(píng)果概念、元器件、電子支付板塊。這是電子信息類(lèi)的板塊，軟件、硬件都包括在內(nèi)。
——鋰電池、碳纖維、頁(yè)巖氣等新能源、新材料板塊。
盡管大盤(pán)目前是上漲的，但市場(chǎng)仍然產(chǎn)業(yè)調(diào)整期，市場(chǎng)主力暫時(shí)不會(huì)發(fā)起較大的攻勢(shì)，投資者可以多看少動(dòng)，等待市場(chǎng)機(jī)會(huì)。市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性特征還是比較明顯的，這從創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相對(duì)穩(wěn)定就可看出，因此投資者可多關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)股票。
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