證監(jiān)會(huì)連發(fā)三文 券商創(chuàng)新再獲強(qiáng)支撐
放寬自營(yíng)投資范圍，降低券商風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)低凈資本計(jì)算多項(xiàng)扣減比例。
券商創(chuàng)新大會(huì)上的11項(xiàng)創(chuàng)新措施正在逐項(xiàng)落實(shí)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前連發(fā)三項(xiàng)規(guī)定，分別是《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定〉的決定》，《決定》將新三板、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的股票等產(chǎn)品納入券商自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍；《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〉的決定》，降低多個(gè)自營(yíng)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》調(diào)低券商凈資本計(jì)算時(shí)多個(gè)項(xiàng)目的扣減比例。上述三個(gè)規(guī)定，都自公布之日起施行。
此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)明確表示：券商創(chuàng)新大會(huì)上提出的11項(xiàng)措施在操作層面的辦法將于本月中下旬11月中旬集中推出，至年底前全部出齊。
券商自營(yíng)投資品種范圍
“一增兩擴(kuò)”
根據(jù)《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定〉的決定》，證券公司設(shè)立具備自營(yíng)業(yè)務(wù)的子公司，將審批單位從“證監(jiān)會(huì)”下放至公司住所地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。
同時(shí)，《決定》新增“第五條”，明確具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易。不具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司只能以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的，從事金融衍生產(chǎn)品交易。
《決定》所列“證券公司證券自營(yíng)投資品種清單 ”中，增加了“已經(jīng)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券”和“已經(jīng)和依法可以在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的私募債券，已經(jīng)在符合規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓的股票”。
同時(shí)，“清單”還將原《規(guī)定》中的“已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的以下證券（5種）”改為“已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)交易的證券”；將“依法經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券”改為“經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)依法批準(zhǔn)或備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)交易的證券”；說(shuō)明券商自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍放寬。
此外，《決定》還將原《規(guī)定》中的“證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，限于買(mǎi)賣(mài)本規(guī)定附件《證券公司證券自營(yíng)投資品種清單》所列證券”中的“限于”改成了“可以”。
降低券商風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備
計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)
與券商自營(yíng)業(yè)務(wù)投資范圍擴(kuò)大相適應(yīng)，證監(jiān)會(huì)時(shí)隔7個(gè)月之后，年內(nèi)第二次調(diào)整券商風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備比例。
根據(jù)《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定〉的決定》的安排，證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，對(duì)未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的證券衍生品風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計(jì)算比例，從之前的30%降至20%，并明確股指期貨投資規(guī)模以股指期貨合約價(jià)值總額的15%計(jì)算，利率互換投資規(guī)模以利率互換合約名義本金總額的3%計(jì)算。
《決定》明確，將券商專項(xiàng)、集合、限額特定、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計(jì)算比例從4%、3%、2%、2%降低到2%、2%、1%、1%。將證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備改為“按對(duì)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模的5%、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計(jì)算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備”。
此外，《決定》還將A、B、C、D類證券公司按照基準(zhǔn)比例的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備降至0.3倍、0.4倍、1倍、2倍；而連續(xù)三年為A類的公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，從目前基準(zhǔn)比例的0.4倍降低到基準(zhǔn)比例的0.2倍。
調(diào)低凈資本計(jì)算
多項(xiàng)扣減比例
為充分反映和有效防范證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)同時(shí)了發(fā)布《關(guān)于調(diào)整證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（2012年修訂）》，調(diào)整了《證券公司凈資本計(jì)算表》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表》。
金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方面，上海180指數(shù)、深圳100指數(shù)、滬深300指數(shù)成分股的扣減比例由此前的10%降為5%，而一般上市股票的扣減比例由15%降為10%。同時(shí)，證券投資基金的扣減比例由2%降為1%，而貨幣市場(chǎng)資金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)在計(jì)算凈資本時(shí)不再扣減。
其他資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方面，融出資金的扣減比例由5%降低為2%。
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