創(chuàng)業(yè)板定增定增限售新規(guī)正式落地！

　　近日3家公司公告調(diào)整限售期。此前業(yè)內(nèi)紛傳的創(chuàng)業(yè)板定增規(guī)則即將修改，修改后的規(guī)則將與主板、中小板保持一致。創(chuàng)業(yè)板的再融資項(xiàng)目， 即使溢價(jià)發(fā)行，認(rèn)購(gòu)定增的普通股東也要面臨鎖定一年期限。

　　這一創(chuàng)業(yè)板定增收緊的新規(guī)，終于由上市公司給出了證實(shí)。

　　此有券商投行人士表示，已接到該監(jiān)管層窗口指導(dǎo)，但此沒(méi)有任何一家上市公司對(duì)外做出過(guò)明確答復(fù)。

　　但最近兩日，3家創(chuàng)業(yè)板公司的公告對(duì)定增限售期進(jìn)行調(diào)整，讓紛傳的創(chuàng)新板定增新規(guī)成為即成事實(shí)。即，創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起也必須有12個(gè)月的鎖定期。

　　第一家：3月16日晚，綠盟科技（300369.SZ）公告調(diào)整定增限售期。

　　調(diào)整前：本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，特定投資者所認(rèn)購(gòu)的股份限售期需符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定：（1）

　　發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易；（2）發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易。限售期結(jié)束后按中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　調(diào)整后：本次非公開(kāi)發(fā)行發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易。

　　第二家：3月16日晚，長(zhǎng)榮股份（300195.SZ）公告：

　　公司董事會(huì)決定對(duì)公司 2016 年度非公開(kāi)發(fā)行（以下簡(jiǎn)稱“本次非公開(kāi)發(fā)行”）的股票限售期進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的非公開(kāi)發(fā)行股票的限售期情況具體如下：

　　本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的本次非公開(kāi)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易。

　　第三家：3月15日，東方日升（300118.SZ）公告稱：

　　停牌期間，公司于 2017 年 3 月 15 日召開(kāi)了第二屆董事會(huì)第四十五次會(huì)議，經(jīng)過(guò)慎重考慮和研究，同意對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票方案中的限售期條款作出調(diào)整。

　　對(duì)此，一位私募公司老總告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，此前喜歡溢價(jià)定增，此后將改變報(bào)價(jià)策略，更傾向折價(jià)定增。

　　西域投資董事長(zhǎng)張小玲向記者表示，“如果創(chuàng)業(yè)板溢價(jià)定增也有一年鎖定期，那么接下來(lái)創(chuàng)業(yè)板的溢價(jià)定增幾乎不會(huì)有了。”

　　不過(guò)，好的創(chuàng)業(yè)板公司，即使有一年的鎖定期，溢價(jià)定增未來(lái)仍有市場(chǎng)。韜韞投資總經(jīng)理告訴記者，“對(duì)于創(chuàng)業(yè)板好的公司，未來(lái)我們也不排除會(huì)溢價(jià)投，具體要看公司是不是好，股價(jià)是不是高。”

　　我們來(lái)對(duì)回顧一下此前的老規(guī)則：

　　《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第16條第一款：“發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易?！?/p>

　　這意味著，發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起也必須有12個(gè)月的鎖定期。這一規(guī)則與主板、中小板保持一致。

　　這一舊規(guī)則或許已成為歷史。不過(guò)，目前證監(jiān)會(huì)尚未以成文的形式發(fā)布這一創(chuàng)業(yè)板定增新規(guī)。