螺紋、鐵礦石周度投資策略報告：維持反彈格局
映象網(wǎng)訊 據(jù)大有期貨研究所消息，美聯(lián)儲公布的10月會議紀(jì)要再度刺激投資者對削減QE的預(yù)期，美元指數(shù)一度大幅反彈，貴金屬破位下跌。不過會議紀(jì)要對市場沖擊有限，在良好的制造業(yè)數(shù)據(jù)推動下，美股繼續(xù)上行，道指標(biāo)普再創(chuàng)歷史新高，大宗商品也普遍止跌企穩(wěn)。
礦石方面。環(huán)保政策增加了鋼廠設(shè)備成本，原材料采購資金受壓縮，進(jìn)口鐵礦石市場成交清淡。年關(guān)臨近，新船期開始，礦石貿(mào)易商資金緊張加劇，預(yù)計礦石價格維持震蕩走勢，920-930一線為重要支撐，但950上方壓力依然較大。
螺紋方面。鋼廠環(huán)境污染被央視曝光，行業(yè)污染治理或提速。貿(mào)易商庫存較低，但補(bǔ)庫積極性不高，河北鋼鐵等下調(diào)12月出廠價。期鋼本周小幅走高，但受10周均線壓制，下周關(guān)注突破的有效性。近期整體商品市場氛圍偏暖，期鋼反彈格局不變，操作上，回調(diào)買入為主。
套利操作上，經(jīng)過近兩周調(diào)整，買rb，拋i和j的套利可繼續(xù)參與。
?。?）礦石、焦炭、螺紋跨品種套利機(jī)會：三者之間價差走弱，螺紋/礦石比小幅回升，按照25:4:1的比例配置。
i05 j05 rb05 理論鋼價 差值 螺紋/礦石
2013-11-15 931 1585 3591 3659 -68 3.86
2013-11-18 932 1593 3592 3666 -74 3.85
2013-11-19 942 1618 3624 3701 -77 3.85
2013-11-20 942 1620 3646 3702 -56 3.87
2013-11-21 932 1607 3612 3674 -62 3.88
（2）礦石、原油相關(guān)度：近期，鐵礦石與原油價格關(guān)聯(lián)度有所降低
鐵礦石與原油 近三年 近兩年 近一年 近三個月 布倫特原油
2013-11-15 0.028 0.269 0.630 0.420 2013-11-15 108.50
2013-11-18 0.032 0.269 0.633 0.412 2013-11-18 108.47
2013-11-19 0.035 0.269 0.634 0.404 2013-11-19 106.92
2013-11-20 0.039 0.270 0.639 0.401 2013-11-20 108.06
?。?）礦石、美元相關(guān)度：近期，鐵礦石與美元指數(shù)相關(guān)度開始降低。
鐵礦石與美元 近三年 近兩年 近一年 近三個月 美元指數(shù)
2013-11-15 (0.697) (0.262) (0.324) 0.690 2013-11-15 80.81
2013-11-18 (0.697) (0.259) (0.325) 0.695 2013-11-18 80.73
2013-11-19 (0.697) (0.257) (0.326) 0.692 2013-11-19 80.66
2013-11-20 (0.697) (0.254) (0.329) 0.690 2013-11-20 81.00
二．技術(shù)分析校正
期鋼本周止跌回升，結(jié)束周線兩連陰，在3600關(guān)口再獲支持，短線企穩(wěn)，下周關(guān)注10周均線的突破。
礦石本周震蕩走高，在930一線有支撐，短線維持震蕩思路，靠近日周支撐位嘗試多單。
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