城商行理財產(chǎn)品狂飆調查 高收益搶奪客戶
8號文“棒喝”
不過，張成坦言，最近不少城商行的理財產(chǎn)品正面臨困境。原因在于，3月底銀監(jiān)會下發(fā)了旨在規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作的8號文。
這份文件的核心內容是限制理財產(chǎn)品投資非標準化債權資產(chǎn)的比例，包括理財產(chǎn)品余額的35%、總資產(chǎn)的4%兩項指標。另外，8號文還強調理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標的物)應做到一一對應，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。
非標準化債權資產(chǎn)是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等，這些資產(chǎn)正是之前城商行高收益的產(chǎn)品賴以生存的基礎。
因此，新規(guī)對部分城商行的沖擊很明顯。就北京銀行而言，截止2013年1季度末，它的理財非標資產(chǎn)規(guī)模共計680 億，占理財余額的43%、總資產(chǎn)的6%，超過了監(jiān)管標準。
具體來說，8號文對理財產(chǎn)品的影響體現(xiàn)在兩個方面，一是降低理財資金投資“非標”資產(chǎn)的比例，這就使得投資標的更傾向于標準化債權產(chǎn)品，導致理財產(chǎn)品收益率下降；二是銀行將逐步增加新的滿足監(jiān)管要求的高收益投資標的，例如私募債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。
“現(xiàn)在要么就是將非標資產(chǎn)規(guī)模減下來，要么就是加大對標準資產(chǎn)的配置力度，做大分母?！鄙虾Ｄ彻煞葜沏y行資金部人士向記者表示，新增的高收益投資標的做法，仍需要較長的時間。
以具體產(chǎn)品配置為例，南京銀行珠聯(lián)璧合(1301期3)人民幣理財產(chǎn)品今年1月配置報告顯示，在35天期限所配置資產(chǎn)中，金融資產(chǎn)交易所委托債權占比為 19%；71天期限的產(chǎn)品中，固定收益類資產(chǎn)管理計劃、金融資產(chǎn)交易所委托債權總共占比達94%；91天期限中，金融資產(chǎn)交易所委托債權的規(guī)模占比為 25%。
不過，從南京銀行5月下旬發(fā)行的部分理財產(chǎn)品最新資產(chǎn)配置報告看，無論是短期的35天、63天，還是中長期182天、364天，所配置的資產(chǎn)基本是同業(yè)借款、金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、中票等，委托債券和資產(chǎn)管理計劃已不見蹤影。
這種轉變對收益率會產(chǎn)品影響，并且在5月份已經(jīng)陸續(xù)體現(xiàn)。銀率網(wǎng)統(tǒng)計，比如投資期限為1至3個月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為4.13%，環(huán)比下降0.12個百分點；另外期限越長，受傷越深。一年以上理財產(chǎn)品預期收益為5.47%，較4月份下降0.65個百分點。
上述資金部人士表示，目前城商行的理財產(chǎn)品收益下降也不少，但還是高于其他的銀行收益表現(xiàn)。因為對高收益的預期很多來自投資者的需求，這是城商行所不能左右的，如果產(chǎn)品收益下降厲害，投資者就會轉向其他大銀行。
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