國務(wù)院點(diǎn)題金融改革2013年“四箭齊發(fā)”
[ 發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，《意見》提出的改革任務(wù)，都是當(dāng)年能夠?qū)嵤┗蛘吣軌騿?dòng)的改革事項(xiàng)。這意味著，利率、匯率市場(chǎng)化，存款保險(xiǎn)制度以及資本項(xiàng)目可兌換，這四項(xiàng)《意見》中提及的金融改革，在今年之內(nèi)都將會(huì)有新的動(dòng)作 ]
金融領(lǐng)域的改革箭在弦上，并且這次金融領(lǐng)域的改革，將會(huì)在利率、匯率、存款保險(xiǎn)以及資本項(xiàng)目可兌換等多個(gè)維度共同推進(jìn)。
近日，國務(wù)院同意并轉(zhuǎn)發(fā)了國家發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》（下稱《意見》）明確：穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革。逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。完善人民幣匯率形成機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)供求在匯率形成中的基礎(chǔ)性作用。穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，建立合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資制度。此外，之前少被提及的存款保險(xiǎn)制度，這次《意見》也明確推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案。
發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，《意見》提出的改革任務(wù)，都是當(dāng)年能夠?qū)嵤┗蛘吣軌騿?dòng)的改革事項(xiàng)。這意味著，利率、匯率市場(chǎng)化，存款保險(xiǎn)制度以及資本項(xiàng)目可兌換，這四項(xiàng)《意見》中提及的金融改革，在今年之內(nèi)都將會(huì)有新的動(dòng)作。
事實(shí)上，金融領(lǐng)域的改革，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議此前已經(jīng)多次“點(diǎn)題”。例如，5月初召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議就提到過，今年要穩(wěn)步推出利率匯率市場(chǎng)化改革措施，提出人民幣資本項(xiàng)目可兌換的操作方案。
而央行亦在近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2013）》中提出，2013年，需做好穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機(jī)制改革的工作。
存貸利率浮動(dòng)范圍將擴(kuò)大
中國的利率市場(chǎng)化改革可謂歷經(jīng)有年。從1996年中國放開銀行間同業(yè)拆借利率起步算起，利率市場(chǎng)化改革歷時(shí)已近17年。2012年，央行還實(shí)質(zhì)性重啟利率市場(chǎng)化進(jìn)程：金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
對(duì)于今年的利率市場(chǎng)化改革，《意見》提出，要逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度。發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)也稱，要穩(wěn)步推出利率匯率市場(chǎng)化改革措施，提出人民幣資本項(xiàng)目可兌換的操作方案。
事實(shí)上，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處在一個(gè)轉(zhuǎn)折的關(guān)口。2012年，GDP增長(zhǎng)7.8%，已大大低于過去10年的平均增速。從中長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的下滑已無懸念。這種背景之下，以改革促發(fā)展，通過加快改革，釋放經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力成為各界共識(shí)。金融改革又被視為推進(jìn)各項(xiàng)改革的突破口之一。
這種邏輯之下，各方對(duì)利率、匯率的市場(chǎng)化改革可謂充滿期待。今年3月，周小川成功連任央行行長(zhǎng)一職，被外界解讀為，人事上保持連續(xù)性，是便于繼續(xù)推動(dòng)利率市場(chǎng)化等改革。
“這兩三年出現(xiàn)的影子銀行問題，其根源就在利率的管制?！币幻麌秀y行人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)（微博)日?qǐng)?bào)》稱，目前，銀行的貸款利率遠(yuǎn)低于實(shí)際的市場(chǎng)利率。中小企業(yè)難以獲得銀行貸款，只好借助于民間借貸等影子銀行渠道。
農(nóng)行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚也對(duì)本報(bào)表示，雙軌制的利率機(jī)制嚴(yán)重制約信貸資金的有效分配，管制利率條件下所形成的真實(shí)負(fù)利率則嚴(yán)重影響居民個(gè)人的儲(chǔ)蓄投資收益，同時(shí)亦扭曲企業(yè)、銀行和金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)盈利能力和經(jīng)營(yíng)水平，急需進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，讓信貸資金市場(chǎng)供求關(guān)系成為決定利率水平的真正力量。
“2013年推進(jìn)利率市場(chǎng)化可以考慮在兩個(gè)維度上推進(jìn)。”中行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理宗良在接受本報(bào)采訪時(shí)稱，其一，把貸款利率的下限由0.7倍進(jìn)一步擴(kuò)大，甚至取消；其二，在利率期限的種類上做文章。例如，先考慮放開3年期、5年期利率的管制。
一名接近央行的人士透露，下一步利率市場(chǎng)化的改革方向就是進(jìn)一步放寬存、貸款利率浮動(dòng)范圍。
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