銀行系保險集體謀劃自建資管公司
目前，工行、建行、交行三家銀行系保險公司都在謀劃設立資產(chǎn)管理公司，有的已經(jīng)向監(jiān)管部門遞交了牌照申請，有的正在圈內(nèi)招兵買馬。
幾乎是在一夜之間，銀行系保險公司以迅雷不及掩耳之勢搶占了國內(nèi)壽險公司一大塊地盤。迅速膨脹的資產(chǎn)規(guī)模，倒逼其資產(chǎn)負債匹配管控緊跟而上，于是乎，銀行系保險公司自建資產(chǎn)管理公司的訴求日趨強烈。
上證報記者昨日從知情人士處獲悉，目前工行、建行、交行三家銀行系保險公司都已在密謀設立資產(chǎn)管理公司的計劃，其中有的已經(jīng)向監(jiān)管部門遞交了牌照申請，有的正在圈內(nèi)招兵買馬。
在緩慢復蘇的壽險市場，老牌保險公司的保費收入已經(jīng)陷入“滯漲期”。然而，銀行系保險公司卻意外表現(xiàn)出超速發(fā)展的態(tài)勢。
從近年來保費排行榜來看，銀行系保險公司全年保費平均增速位列所有梯隊之首。其中，不斷有“黑馬”涌現(xiàn)。以保監(jiān)會昨日披露的2014年1至4月成績單來看，在71家壽險公司中，目前已有中郵人壽、建信人壽、農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽這四家銀行系保險公司沖入“原保險保費收入”排行榜前20名，其中，中郵人壽已經(jīng)一躍升至第8名。
值得一提的是，背靠銀行這棵大樹，這些銀行系保險公司并非如最初外界預測般重走銀保老路（產(chǎn)品短期化），而多是深入母行“內(nèi)部”，瞄準銀行高凈值客戶，專注于發(fā)展期繳保險業(yè)務，產(chǎn)品久期普遍長于同業(yè)平均水平，產(chǎn)品利潤率亦相對較高。
負債端的拉長，將倒逼銀行系保險公司在資產(chǎn)端尋找更多、期限更長的投資項目。而是否擁有獨立的資產(chǎn)管理公司，在一定程度上直接關(guān)乎保險公司在項目獵取過程中的優(yōu)先權(quán)和成功率，并可節(jié)省下一筆不菲的管理費。
而沒有獨立的資產(chǎn)管理公司，銀行系保險公司很難聚集足夠的專業(yè)化投資人才，不利于風險分散和控制以及保險資金的保值增值。因此，在這樣的大背景下，建立獨立的保險資產(chǎn)管理公司，提高資金運用收益是其必行之路。
更關(guān)鍵的是，銀行系保險公司申請資產(chǎn)管理牌照的沖動背后，是其拓寬投資業(yè)務范圍的強烈訴求。這是因為，資產(chǎn)管理公司能做原來保險公司的資產(chǎn)管理部門或資產(chǎn)管理中心所不能做的事情，比如吸納外部資金，自己發(fā)理財產(chǎn)品，做第三方理財業(yè)務，發(fā)行另類資產(chǎn)項目，拓寬利潤來源等。
而事實上，銀行系保險公司在此方面有“近水樓臺”之天然優(yōu)勢。一位銀行系保險公司內(nèi)部人士坦言，“通過我們的銀行股東，我們能從相關(guān)渠道拿到一些靠譜的、收益不錯的好項目，我們完全可以承擔起發(fā)行這些資產(chǎn)項目的角色”。
值得注意的是，交行系保險公司交銀康聯(lián)人壽總裁張宏良近日向媒體高調(diào)放言，未來有計劃開設獨立的資產(chǎn)管理公司。而上證報獲悉的最新進展顯示，建行系保險公司建信人壽趕超一步，已向監(jiān)管部門遞交了設立資產(chǎn)管理公司的申請，目前處于補充材料階段；工行系保險公司工銀安盛人壽也有此計劃，目前正在低調(diào)屯兵，壯大資產(chǎn)管理團隊。
不過，保險資產(chǎn)管理公司的團隊建設和積累需要時日，這是橫亙在銀行系保險公司前面的障礙之一。背靠銀行股東的渠道優(yōu)勢，銀行系保險公司的保費及資產(chǎn)規(guī)模一夜壯大，但投資能力顯然尚未跟上腳步。由于銀行與保險兩大領域投資屬性的不同，銀行在投資上不能給予銀行系保險公司太多實戰(zhàn)經(jīng)驗，在無順風車可搭的情況下，唯有靠自己“摸著石頭過河”。（黃蕾）
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