中小險(xiǎn)企冷對(duì)“償二代”
保監(jiān)會(huì)第二代償付能力監(jiān)管體系征求意見稿發(fā)布 跨度大成本高
“償二代”有望成為真正判斷險(xiǎn)企優(yōu)劣的試金石。
近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布第二代償付能力監(jiān)管體系（以下簡稱“償二代”）第一批監(jiān)管新規(guī)征求意見稿，就《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則》（以下簡稱《監(jiān)管規(guī)則》）第1號(hào)至第8號(hào)向社會(huì)公開征求意見，并先從各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司結(jié)合自身數(shù)據(jù)開展定量測(cè)試。
從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，是償二代區(qū)別于償一代的最重要特征。在業(yè)內(nèi)人士看來，償一代是所有公司都按照一個(gè)百分比來計(jì)算，缺乏對(duì)某個(gè)特定公司風(fēng)險(xiǎn)衡量的標(biāo)尺，以致保監(jiān)會(huì)不能起到真正監(jiān)管公司風(fēng)險(xiǎn)的作用，而償二代的設(shè)計(jì)就是要解決這一問題。
償一代難滿監(jiān)管需要償二代是在公司自身的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)上再加現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，是一個(gè)比較全面的風(fēng)險(xiǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)。
償付能力充足率即保險(xiǎn)公司的資本充足率，是保險(xiǎn)公司實(shí)際資本與最低資本的比率。我國第一代償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)始建于2003年，在資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估方法上借鑒美國的法定會(huì)計(jì)原則，在最低資本要求上直接采用歐盟償付能力Ⅰ的標(biāo)準(zhǔn)。
之后在2008年保監(jiān)會(huì)簽發(fā)的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》中，規(guī)定總體要求保險(xiǎn)公司具有與其風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，并按照償付能力將保險(xiǎn)公司劃為不足類公司（償付能力<100%)、充足Ⅰ類公司（100%<償付能力充足率<150%）和充足Ⅱ類公司（償付能力充足率>150%）。
保監(jiān)會(huì)公開信息顯示，2013年保險(xiǎn)業(yè)償付能力總體上保持充足穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。全年償付能力達(dá)標(biāo)公司數(shù)量占比始終保持在98.6%以上，達(dá)標(biāo)公司資產(chǎn)占比和市場份額占比均保持在99.7%以上，且絕大多數(shù)公司處于償付能力充足Ⅱ類水平。2013年末，壽險(xiǎn)公司中僅有兩家小型壽險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)。
雖然從結(jié)果來看較為理想，但近兩年保險(xiǎn)公司拼規(guī)模、搶地盤已成常態(tài)，這對(duì)于資本的消耗可想而知。央行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告2014》統(tǒng)計(jì)顯示，2013年保險(xiǎn)公司通過股東增資、次級(jí)債和次級(jí)可轉(zhuǎn)換債券等方式有效補(bǔ)充了資本，其中有5家公司發(fā)行次級(jí)債共260億元，有1家發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券260億元，有44家公司增加注冊(cè)資本共646億元，包括19家壽險(xiǎn)公司、3家健康險(xiǎn)公司、2家養(yǎng)老險(xiǎn)公司、4家資產(chǎn)管理公司、11家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、2家保險(xiǎn)集團(tuán)及3家再保險(xiǎn)公司，其中大多數(shù)是中小壽險(xiǎn)公司。
險(xiǎn)企通過增資的方式提高了資本充足率，但仍難以掩蓋公司的風(fēng)險(xiǎn)。償一代體系所存在的風(fēng)險(xiǎn)種類覆蓋不全面、資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估和資本要求與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度不高等問題日益凸顯。
“償一代的衡量標(biāo)準(zhǔn)過于簡單，不能清晰反應(yīng)公司風(fēng)險(xiǎn)，償二代是在公司自身的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)上再加現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，是一個(gè)比較全面的風(fēng)險(xiǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)，模型上也比以前要復(fù)雜很多，精細(xì)得多?！?一家中型壽險(xiǎn)公司的精算師對(duì)《中國經(jīng)營報(bào)(博客,微博)》記者說。
上述精算師給記者舉了個(gè)例子，如有的公司業(yè)務(wù)都是好業(yè)務(wù)，因拓展很快，償付能力最低資本上升比較快，用償一代衡量可能很快就會(huì)不足；而有的公司賣了很多躉交產(chǎn)品，不僅最低資本上升快，實(shí)際資本下降也快，它也會(huì)在短時(shí)間內(nèi)導(dǎo)致償付能力不足。二者看起來差不多，但實(shí)際差了很多。
償二代詳細(xì)劃分風(fēng)險(xiǎn)
償二代對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的分類、度量規(guī)定的都比較詳細(xì)，這極有可能造成保險(xiǎn)公司優(yōu)劣的明顯分化。
據(jù)了解，償二代整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三大部分構(gòu)成。其中，制度特征包括統(tǒng)一監(jiān)管、新興市場、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值三大特征；監(jiān)管要素包括定量資本要求、定性監(jiān)管要求、市場約束機(jī)制三個(gè)支柱；監(jiān)管基礎(chǔ)是指公司內(nèi)部償付能力管理。
此次公開征求意見的《監(jiān)管規(guī)則》第1號(hào)至第8號(hào)，包括第一支柱的實(shí)際資本、最低資本、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、市場風(fēng)險(xiǎn)最低資本、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本等5項(xiàng)規(guī)則，以及第二支柱的分類監(jiān)管（風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)）、風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、流動(dòng)性壓力測(cè)試等3項(xiàng)規(guī)則，構(gòu)成了產(chǎn)險(xiǎn)公司較為完備的償二代主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
償二代對(duì)劃分出的風(fēng)險(xiǎn)及其計(jì)算都進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)定。如第1號(hào)至5號(hào)中針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型分別設(shè)定保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，同時(shí)考慮了臺(tái)風(fēng)、地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同資產(chǎn)或負(fù)債類別，細(xì)分了利率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、境外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及利差風(fēng)險(xiǎn)、交易違約對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子。第6號(hào)至第8號(hào)《監(jiān)管規(guī)則》覆蓋了保險(xiǎn)公司的難以量化風(fēng)險(xiǎn)，包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（作者：宋毅）
如何看待償二代的操作對(duì)險(xiǎn)企的真實(shí)影響？上述中型壽險(xiǎn)公司精算師對(duì)記者表示，償二代對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的分類、度量規(guī)定的都比較詳細(xì)，這極有可能造成保險(xiǎn)公司優(yōu)劣的明顯分化。
如賣了很多好的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，其償付能力資本金、實(shí)際資本和最低資本就能得到很好體現(xiàn)，考慮各方面假設(shè)后其償付能力比償一代可能有很好的提升；如果賣的產(chǎn)品以躉交業(yè)務(wù)為主，這種業(yè)務(wù)在流動(dòng)性、投資等方面都有很大風(fēng)險(xiǎn)，可能占用的最低資本相對(duì)償一代有很大提高，這種企業(yè)在償二代的框架下比償一代要糟糕很多。
“因?yàn)槟壳罢麄€(gè)行業(yè)沒有進(jìn)行過穿行測(cè)試（編者注：指追蹤交易在財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)中的處理過程），所以不能下結(jié)論說市場有什么變化，償二代出來后就是要客觀衡量風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)如果合規(guī)合法，其資本金壓力會(huì)減輕，但大部分中小保險(xiǎn)公司資本的需求可能還會(huì)增加?！鄙鲜鼍銕煆?qiáng)調(diào)。
實(shí)際操作難度不小
對(duì)于成立不久、保單力量薄弱的險(xiǎn)企來說，由于沒有足夠的數(shù)據(jù)及經(jīng)驗(yàn)支撐，很難真正達(dá)到預(yù)想效果。
按照保監(jiān)會(huì)的規(guī)劃，2014年是償二代建設(shè)的關(guān)鍵一年，重點(diǎn)做好出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)、整體測(cè)試、產(chǎn)險(xiǎn)試行、實(shí)施準(zhǔn)備、強(qiáng)化培訓(xùn)等工作。6月底前要形成產(chǎn)險(xiǎn)公司償二代標(biāo)準(zhǔn)體系，開展產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)整體測(cè)試；9月底前形成壽險(xiǎn)公司償二代標(biāo)準(zhǔn)，開展壽險(xiǎn)行業(yè)的整體測(cè)試。年底前如期完成產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司全部償二代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
但據(jù)記者采訪了解，目前償二代在推行過程中也并非一帆風(fēng)順，部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)償二代有不同看法。
“償二代總體來講能夠比較客觀、真實(shí)的衡量保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)情況，但其缺點(diǎn)是太過復(fù)雜，從償一代的入門級(jí)別到償二代的高大上跨度太大，一方面對(duì)于今后向公眾披露及若增資向股東解釋都存在一定困難，另一方面使用的模型較為先進(jìn)，國外已經(jīng)有了幾百年的行業(yè)積累，而對(duì)于成立不久、保單力量薄弱的險(xiǎn)企來說，由于沒有足夠的數(shù)據(jù)及經(jīng)驗(yàn)支撐，很難真正達(dá)到預(yù)想效果?！绷硪恍⌒捅ｋU(xiǎn)公司的精算師對(duì)記者表示。
就目前推進(jìn)的程度看，壽險(xiǎn)公司的相關(guān)人員已經(jīng)學(xué)習(xí)了償二代的有關(guān)內(nèi)容，但大型保險(xiǎn)公司和中小型保險(xiǎn)公司的態(tài)度截然不同。據(jù)悉，幾家大型的壽險(xiǎn)公司正在做分塊測(cè)試，因?yàn)樗麄冃枰雷约旱馁Y本到底是什么情況好及早應(yīng)對(duì)，而中小保險(xiǎn)公司大多在觀望。
“小保險(xiǎn)公司實(shí)際沒在做的，因?yàn)楝F(xiàn)在做測(cè)試會(huì)很貴，一套技術(shù)可能需要幾百萬元的成本，讓一個(gè)還在虧損中的小保險(xiǎn)公司拿幾百萬元做一個(gè)償二代，這都不現(xiàn)實(shí)。同時(shí)很多風(fēng)險(xiǎn)隨機(jī)發(fā)生，沒有模型，大家普遍認(rèn)為監(jiān)管部門會(huì)出一套指導(dǎo)性的假設(shè)或意見，對(duì)于開業(yè)時(shí)間較短的能有一個(gè)行業(yè)最低標(biāo)準(zhǔn)，最差怎么做，沒有技術(shù)手段怎么實(shí)現(xiàn)等等，所以很多小公司都會(huì)等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)操作手冊(cè)之類的出來才會(huì)啟動(dòng)?！鄙鲜鲂⌒捅ｋU(xiǎn)精算師如是說。
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