國(guó)務(wù)院決定合并養(yǎng)老保險(xiǎn) 委托投資制度不宜久拖
2月7日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，合并新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，建立全國(guó)統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。
“合并新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，將提升參保率，養(yǎng)老金結(jié)余資金將顯著增加?！弊蛉?，一家管理企業(yè)年金的國(guó)有保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理部人士指出。
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在已基本實(shí)現(xiàn)新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)全覆蓋的基礎(chǔ)上，依法將這兩項(xiàng)制度合并實(shí)施，在全國(guó)范圍內(nèi)建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并在制度模式、籌資方式、待遇支付等方面與合并前的新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)保持基本一致。此外，會(huì)議要求整合資源，推動(dòng)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與其他社會(huì)保障制度相銜接。優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，加大財(cái)政投入。
委托投資制度不宜久拖
就在此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出合并兩類養(yǎng)老保險(xiǎn)的同時(shí)，恰逢廣東1000億元養(yǎng)老金委托全國(guó)社保基金理事會(huì)投資即將期滿，養(yǎng)老金結(jié)余資金委托投資再次成為業(yè)界關(guān)注的熱點(diǎn)。
2012年3月19日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)和廣東省政府在北京簽訂了委托投資協(xié)議，委托投資期限為兩年。
“目前，地方政府對(duì)于養(yǎng)老金結(jié)余資金的管理不專業(yè)，最大的問(wèn)題就是管理不善，結(jié)余資金亟須保值增值?！鄙鲜鋈耸拷ㄗh成立第二個(gè)社?；鸸芾頇C(jī)構(gòu)。
“不能再拖了！”上述人士指出，成立類似社?；鹄硎聲?huì)的機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌管理地方養(yǎng)老金，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于資金的專業(yè)化、集中化管理，增加資金收益率，應(yīng)對(duì)老齡化帶來(lái)的養(yǎng)老金支出壓力。
人力資源和社會(huì)保障部今年1月份發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年全年五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金總收入合計(jì)達(dá)到32900.9億元，同比增長(zhǎng)13.8%；五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金總支出合計(jì)為26521億元，同比增長(zhǎng)19.6%。城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)為49750萬(wàn)人，比2012年底增加1381萬(wàn)人；基金收入2154億元，同比增長(zhǎng)17.8%；基金支出1453.7億元，同比增長(zhǎng)26.4%。
“今年將制定養(yǎng)老保險(xiǎn)基金市場(chǎng)化、多元化投資運(yùn)營(yíng)辦法。”人力資源和社會(huì)保障部新聞發(fā)言人李忠介紹，下一步，人社部將積極推進(jìn)社會(huì)保障制度建設(shè)，深化養(yǎng)老保險(xiǎn)頂層設(shè)計(jì)研究，整合城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，實(shí)施職工養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)接續(xù)政策；適時(shí)啟動(dòng)機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革，制定基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌實(shí)施方案；研究漸進(jìn)式延遲退休年齡政策；落實(shí)稅收優(yōu)惠等支持政策，大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金等多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)。
委托投資收益可期
去年7月份，人社部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至去年上半年，我國(guó)養(yǎng)老金結(jié)余資金已經(jīng)超過(guò)2萬(wàn)億元，總體上養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入大于支出，當(dāng)期不存在缺口問(wèn)題。也有少數(shù)?。▍^(qū)市）當(dāng)期基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)征繳收入不抵支出，但有中央和地方財(cái)政的補(bǔ)助，都實(shí)現(xiàn)了收支平衡?！跋乱徊?，我們將通過(guò)加強(qiáng)擴(kuò)面征繳、推動(dòng)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國(guó)統(tǒng)籌、調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)等措施，實(shí)現(xiàn)基金的長(zhǎng)期收支平衡?！?
據(jù)記者跟蹤，自2012年下半年提出推進(jìn)養(yǎng)老金委托投資以來(lái)，涉及人社部等多個(gè)部門的養(yǎng)老金委托投資制度一直未能形成文件。尤其是在2013年，隨著延遲退休年齡成為全社會(huì)熱點(diǎn)，養(yǎng)老金委托投資也被業(yè)界所重視，不少國(guó)內(nèi)學(xué)者建議推廣廣東養(yǎng)老金委托投資模式。
近日召開的廣東省十二屆人大二次會(huì)議提請(qǐng)審議的《廣東省2013年預(yù)算執(zhí)行情況和2014年預(yù)算草案的報(bào)告》（下稱《預(yù)算草案》）一大亮點(diǎn)就是將社?；痤A(yù)算納入其中。
去年5月份，廣東首次披露社?；鹑胧惺找媲闆r，廣東委托全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)投資運(yùn)營(yíng)的1000億元養(yǎng)老金當(dāng)時(shí)的年化收益率為6.72%。
廣東省財(cái)政廳廳長(zhǎng)曾志權(quán)表示，從兩年來(lái)的情況看，廣東千億社保結(jié)余基金入市運(yùn)營(yíng)效果不錯(cuò)，收益略高于銀行存款收益水平。
根據(jù)《預(yù)算草案》，2013年廣東的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余繼續(xù)增加，已經(jīng)達(dá)到4368.5億元。按照現(xiàn)行政策規(guī)定，社會(huì)保險(xiǎn)基金結(jié)余只能存入銀行或購(gòu)買國(guó)債，但目前國(guó)家已經(jīng)不再發(fā)行特種定向債券。因此，除委托運(yùn)營(yíng)的1000億元資金外，廣東社會(huì)保險(xiǎn)基金結(jié)余在確保待遇發(fā)放的前提下，全部轉(zhuǎn)存定期存款。
上述接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的人士建議養(yǎng)老金委托投資可以效仿企業(yè)年金。
人社部發(fā)布的全國(guó)企業(yè)年金數(shù)據(jù)顯示，截至去年二季度末，企業(yè)年金實(shí)際投資運(yùn)作金額達(dá)到5161.40億元，一季度實(shí)際投資運(yùn)作資金為4905.67億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.21%。
稅收優(yōu)惠先行推動(dòng)委托投資
“從國(guó)際養(yǎng)老金發(fā)展來(lái)看，養(yǎng)老金發(fā)展第一推動(dòng)力就是稅收?！鄙鲜鋈耸恐赋?。
據(jù)記者了解，去年年底，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)年金 職業(yè)年金個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》?！锻ㄖ访鞔_，自2014年1月1日起，實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策?！锻ㄖ芬?guī)定，對(duì)單位和個(gè)人不超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)年金或職業(yè)年金繳費(fèi)，準(zhǔn)予在個(gè)人所得稅前扣除；對(duì)個(gè)人從企業(yè)年金或職業(yè)年金基金取得的投資收益，免征個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取的企業(yè)年金或職業(yè)年金，按規(guī)定征收個(gè)人所得稅。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，前端與后端不繳納個(gè)人所得稅，將激勵(lì)企業(yè)建立年金制度，企業(yè)年金規(guī)模將迅速擴(kuò)大，并且將推動(dòng)企業(yè)年金委托投資規(guī)模。
企業(yè)年金委托投資被認(rèn)為已經(jīng)取得了較為成熟的經(jīng)驗(yàn)，然而，“監(jiān)管有余，效率不高”也成為企業(yè)年金收益率較低的重要原因。截至去年二季度，59362家企業(yè)建立了企業(yè)年金，基金積累達(dá)到5366.65億元，上半年加權(quán)平均收益率為2.31%，固定收益類收益率為2.58%，含權(quán)益類收益率為2.25%。
“應(yīng)該優(yōu)化企業(yè)年金資產(chǎn)組合，適當(dāng)提高投資股市的資金比例?！鄙鲜鋈耸拷ㄗh推廣委托投資模式，并且參考企業(yè)年金投資股市的資金比例。
據(jù)記者查證，2011年2月12日人力資源和社會(huì)保障部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同頒布的《企業(yè)年金基金管理辦法》明確規(guī)定，目前企業(yè)年金的投資范圍主要包括三類：準(zhǔn)現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)，且企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)以投資組合為單位。例如權(quán)益類資產(chǎn)，《企業(yè)年金基金管理辦法》第四十八條第三項(xiàng)：投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品（股票投資比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的30%。
“目前地方養(yǎng)老金結(jié)余資金多數(shù)僅停留在銀行賬面，或者購(gòu)買國(guó)債來(lái)實(shí)現(xiàn)保值，資金收益率較低，應(yīng)對(duì)因通脹而貶值的壓力正在增大，更無(wú)法實(shí)現(xiàn)增值?！鄙鲜鋈耸拷ㄗh形成全國(guó)層面的養(yǎng)老金委托投資制度，提高養(yǎng)老金、企業(yè)年金以及職業(yè)年金的投資收益，實(shí)現(xiàn)保值增值。(記者 左永剛 )
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