保費(fèi)結(jié)構(gòu)悄然生變：意健險(xiǎn)逆勢(shì)走俏 壽險(xiǎn)頹勢(shì)
伴隨著壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的連年低迷，保費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在悄然發(fā)生。
保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的1～5月保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，今年前5個(gè)月，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入4548.87億元，同比增長4.28%。與此形成鮮明對(duì)比的是，健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)（下稱“意健險(xiǎn)”）卻分別同比大增26.08%及19.27%。
同時(shí)，意健險(xiǎn)占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的比重也在漸漸增加。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，意健險(xiǎn)今年前5個(gè)月在人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的占比為12.54%，較去年同期上升1.77個(gè)百分比。
而意健險(xiǎn)的占比上升也推高了保險(xiǎn)公司的新單利潤率。長江證券(行情,問診)研究報(bào)告顯示，不同產(chǎn)品利潤率差異較大，產(chǎn)品形態(tài)調(diào)整帶來保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品利潤率的變動(dòng)。綜合臺(tái)灣地區(qū)不同類型產(chǎn)品利潤率分布情況，利潤率從高到低排序?yàn)椋憾ㄆ趬垭U(xiǎn)>健康險(xiǎn)>終身壽險(xiǎn)>年金和養(yǎng)老險(xiǎn)。
各大保險(xiǎn)公司2012年年報(bào)顯示，在新增保費(fèi)中，傳統(tǒng)險(xiǎn)以及意外健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入貢獻(xiàn)比重在逐步加大，而分紅險(xiǎn)的增量貢獻(xiàn)在下滑。傳統(tǒng)險(xiǎn)和意外健康險(xiǎn)相對(duì)于分紅險(xiǎn)，利潤率較高。因此對(duì)于2012年利潤率的提升貢獻(xiàn)功不可沒。
意健險(xiǎn)為何會(huì)逆勢(shì)走俏？長江證券認(rèn)為，主附加險(xiǎn)搭售是公司青睞的銷售策略，而附加險(xiǎn)主要集中于意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，搭售行為有助于提升意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入，在一定程度上意健險(xiǎn)的搭售分散了主險(xiǎn)的保費(fèi)收入規(guī)模，達(dá)到了調(diào)整保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)的效果。但是，此類搭售行為不可避免地對(duì)主險(xiǎn)銷售有影響。不可否認(rèn)，此類搭售對(duì)公司整體保費(fèi)有一定的激勵(lì)作用，但是對(duì)于主險(xiǎn)的保費(fèi)貢獻(xiàn)而言，可能是個(gè)負(fù)面的影響。
從2012年的數(shù)據(jù)來看，此類搭售行為對(duì)主險(xiǎn)的保費(fèi)收入有負(fù)面影響，2012年意健險(xiǎn)以及傳統(tǒng)險(xiǎn)種的保費(fèi)收入增速超過分紅險(xiǎn)。太保2012年年報(bào)顯示，其2012年實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入164.57億元，同比增長5.3%，占比提升0.8個(gè)百分點(diǎn)；分紅型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入719.92億元，同比下降1.2%；短期意外和健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入49.50億元，同比增長7.3%。以搭售形式快速生長起來的意健險(xiǎn)部分侵占了分紅險(xiǎn)的空間。
意健險(xiǎn)的高增長又是否可持續(xù)？長江證券認(rèn)為，意健險(xiǎn)的增量貢獻(xiàn)依然能夠持續(xù)。意健險(xiǎn)和傳統(tǒng)險(xiǎn)快速增長的主要?jiǎng)恿?，一方面取決于公司推進(jìn)的態(tài)度，另一方面取決于公司在產(chǎn)品形態(tài)方面的調(diào)整。通過主附搭售的形式，將定期和重疾這一類高價(jià)值險(xiǎn)種作為附加銷售，既提升了產(chǎn)品的保障范圍和賣點(diǎn)，滿足了客戶需求；同時(shí)也為公司創(chuàng)造了更多的利潤率。同時(shí)在傳統(tǒng)險(xiǎn)定價(jià)利率放開之后，搭售健康險(xiǎn)類產(chǎn)品也將是常態(tài)，健康險(xiǎn)作為高價(jià)值險(xiǎn)種，對(duì)主險(xiǎn)利潤率下滑會(huì)有一定的彌補(bǔ)作用。
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