商業(yè)保險輔助養(yǎng)老 險企競相布局養(yǎng)老社區(qū)
近期人社部將適時提出彈性延遲領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡的政策建議受到廣泛的關(guān)注。如果上述建議成真，商業(yè)養(yǎng)老保險將成為社會養(yǎng)老保險最有效的補充手段。此外，近年來漸成氣候的保險養(yǎng)老地產(chǎn)項目也成為消費者津津樂道的話題之一。近日，記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，對保險養(yǎng)老領(lǐng)域涉及的諸多方面做出詳細剖析。
保險養(yǎng)老地產(chǎn)方興未艾
【現(xiàn)狀】險企競相布局養(yǎng)老社區(qū)
前不久，泰康人壽旗下第一家養(yǎng)老社區(qū)在北京昌平區(qū)奠基開工，成為保險領(lǐng)域第一家吃螃蟹的企業(yè)，這也意味著保險公司在投資養(yǎng)老地產(chǎn)方面邁出實質(zhì)性一步。
事實上，泰康人壽對地產(chǎn)項目的垂青早已醞釀已久。2009年開始，保險資金被允許涉足不動產(chǎn)投資，同年11月，泰康人壽在國內(nèi)首倡和實施的養(yǎng)老社區(qū)項目獲得保監(jiān)會批準，成為國內(nèi)第一個獲得試點資格的保險公司。2011年底，泰康人壽在北京昌平購入一塊30萬平方米的土地建設養(yǎng)老院。這一項目計劃2015年入住。
泰康之急切必定是有利可圖，這也就決定了泰康不會是唯一一家覬覦養(yǎng)老地產(chǎn)產(chǎn)品的壽險公司。新華保險也將開發(fā)養(yǎng)老和健康產(chǎn)業(yè)寫進了公司下一個五年計劃。目前新華保險在西安、武漢建立的兩個健康管理中心項目以及在北京延慶和密云的兩個養(yǎng)老項目均已獲得董事會批準。在5月的一次新聞發(fā)布會上，新華保險總裁何志光表示，養(yǎng)老地產(chǎn)項目很快將破土動工。新華保險還計劃獨資設立新華家園尚谷(北京)置業(yè)有限責任公司，作為延慶養(yǎng)老社區(qū)前期建設工作的開發(fā)主體。此外，中國人壽的投資機構(gòu)與中冶置業(yè)簽署了協(xié)議，開發(fā)河北廊坊的一塊土地用于養(yǎng)老院建設。去年11月，國壽廊坊生態(tài)健康城啟動，占地面積475公頃。
對于保險養(yǎng)老地產(chǎn)項目的漸熱，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院教授庹國柱認為，這在未來很長一段時間將會是一個重要的開發(fā)領(lǐng)域。庹國 柱 指 出，到2030-2040年，中國每4個人將會有一位老年人，屆時中國的養(yǎng)老問題會相當突出。隨著社會的發(fā)展，除了養(yǎng)老保險、社會保障、年金等項目外，養(yǎng)老環(huán)境、養(yǎng)老居所也越來越受到人們的關(guān)注。目前市場上中低檔的養(yǎng)老地產(chǎn)較多，有一些老年人對現(xiàn)在的養(yǎng)老社區(qū)環(huán)境并不滿意。保險養(yǎng)老地產(chǎn)著重于更為體面、高檔的養(yǎng)老產(chǎn)品，充分考慮到了老年人對生活照料、交流、活動等各方面的需求，隨著人們生活水平的提高，能夠承受中高檔養(yǎng)老社區(qū)的人更多了。利用資金來開辟和養(yǎng)老保險相銜接的養(yǎng)老社區(qū)，是一個思路。如何健康可持續(xù)地發(fā)展和運營，是未來保險養(yǎng)老地產(chǎn)項目發(fā)展的關(guān)鍵。
【探因】
長期穩(wěn)定投資收益吸引險資
毋庸置疑，險企紛紛進軍養(yǎng)老地產(chǎn)必然是出于利益驅(qū)動。眼下，保險公司一般都手握巨額保費，近幾年，債券、股市等投資渠道收益情況并不盡如人意，使得險資的整體收益率波動較大，而如何通過穩(wěn)定的投資渠道來實現(xiàn)保值增值是保險公司最為關(guān)心的問題之一。
一位不愿具名的地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士預估，養(yǎng)老地產(chǎn)的收益率低于高檔商業(yè)物業(yè)投資，但會高于普通債券投資，高檔養(yǎng)老地產(chǎn)收益會高達7%—8%。如此長期、穩(wěn)定的投資收益，難怪養(yǎng)老地產(chǎn)會成為保險公司進軍的目標。
首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院教授庹國柱指出，從壽險資金的需求來看，近年來，壽險資金一直在尋找開拓與長期資金相匹配的投資渠道。在壽險公司保險費收入里大概有40%左右是長期壽險資產(chǎn)，即有1.6萬億元的長期資金。養(yǎng)老地產(chǎn)，對壽險資金長期利用和投資是非常有發(fā)展前景的渠道。
事實上，保險資金因其規(guī)模大、周期長、希望獲得長期穩(wěn)定回報等特點，是最適合于投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金來源之一。
泰康人壽董事長兼首席執(zhí)行官陳東升此前在接受媒體采訪時曾表示，養(yǎng)老社區(qū)投資規(guī)模大，回收期長，必須有長期資金支持。從資金運用角度看，保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)，相當于發(fā)行了一個30年、50年的長期企業(yè)債券，同時又滿足了保險資金對長期、穩(wěn)定收益的需求，是解決保險公司資產(chǎn)負債不匹配的有效途徑。
【答疑】
四維度靜待突破
任何新興的事物在發(fā)展中總會受到諸多挑戰(zhàn)，保險養(yǎng)老地產(chǎn)也不例外。中央財經(jīng)大學保險學院院長郝燕蘇在接受記者采訪時強調(diào)，保險養(yǎng)老地產(chǎn)消費人群的設定將是決定該產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性因素，同時政府的政策支持力度也將對保險養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。
首都經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院教授庹國柱在接受記者采訪時指出，中國的老年人群龐大，但中國目前的養(yǎng)老社區(qū)中90%為中低檔養(yǎng)老社區(qū)，高端養(yǎng)老產(chǎn)品并不多，目前仍然處于供不應求的狀況，因此對保險養(yǎng)老地產(chǎn)持樂觀態(tài)度。但庹國柱同時指出，盡管中國養(yǎng)老地產(chǎn)有巨大的市場需求和發(fā)展前景，但保險公司發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)并非一蹴而就，仍有四方面問題必須得到妥善解決。
第一，從壽險公司自身來講，必須選準市場定位和盈利模式。庹國柱認為，養(yǎng)老地產(chǎn)有多種多樣，簡單分為保障型、普通型和高檔型。雖然政府有很多政策支持中低端養(yǎng)老地產(chǎn)，但并不適合保險公司來開發(fā)。
第二，能得到政府多大程度的支持也是保險公司發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)必須考慮的問題。庹國柱指出，目前來看，從中央到地方政府都是對險企發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)給予了較大的支持，如北京市2008年專門出臺《關(guān)于加快養(yǎng)老服務機構(gòu)發(fā)展的意見》，提出了2020年實現(xiàn)養(yǎng)老服務機構(gòu)發(fā)展的目標，但政策實質(zhì)多偏向于中低端的養(yǎng)老地產(chǎn)。保險公司在發(fā)展高檔養(yǎng)老地產(chǎn)方面，獲得的政策支持相對比較少，這樣對目前的保險公司而言是個考驗。
第三，保險公司需要靈活和寬松的監(jiān)管政策。庹國柱指出，保監(jiān)會2009年發(fā)布了保險資金投資不動產(chǎn)的規(guī)定，不允許保險企業(yè)直接進入房地產(chǎn)開發(fā)，也不允許長期保險保單與地產(chǎn)相連接，這對保險公司發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)是很不利的。如果這些政策不放寬，保險公司做養(yǎng)老地產(chǎn)還是有一定的困難的。
此外，庹國柱指出，保險公司做養(yǎng)老地產(chǎn)還有一個選擇就是以房養(yǎng)老，反向抵押，這對保險公司也是一個風險小又很好的選擇，但以房養(yǎng)老的選擇在目前中國市場上還面臨著一些政策障礙和觀念障礙。
【保險案例】
針對不同年齡段的消費者，信誠人壽北京分公司保險專家給出了專屬的投保計劃。
社會新鮮人：
理財優(yōu)先
對初入社會的新鮮人而言，保險和理財需求逐漸清晰。雖然收入不高，但希望通過提早規(guī)劃來獲得更多的收益。如果希望能夠盡早規(guī)劃養(yǎng)老，建議可以購買一些投資連結(jié)保險，一方面可以提供保障，一方面還可以通過投連賬戶的運作，獲得一定的收益。經(jīng)過數(shù)十年的積累，投保人可以直接通過退保或部分提取的方式，獲得一筆養(yǎng)老金。同時，選擇月繳方式還可以避免年輕人由于過度消費而陷入“月光族”的窘境。
從保障優(yōu)先順序方面考慮，建議年輕人優(yōu)先通過購買意外險和定期壽險來抵御可能發(fā)生的風險。這兩種保險產(chǎn)品的保費相對較低，而相同保費情況下，可以購買到更高的保額。
新爸爸新媽媽：
量入為出
經(jīng)過幾年的積累，年輕人逐漸組建了自己的家庭，在擁有幸福生活的同時也要承擔更多的責任。養(yǎng)老年金產(chǎn)品和其他長期壽險都有一個共同之處，亦即被保險人年紀越輕，保費越便宜。所以從這個時候開始購買養(yǎng)老年金產(chǎn)品還是很劃算的。因此消費者可以根據(jù)自己家庭的經(jīng)濟條件，將收入的10%—20%用于購買保險保障。在經(jīng)濟條件允許的情況下，再拿出一部分資金購買養(yǎng)老年金產(chǎn)品。在以后的時間里，還可以逐步增加養(yǎng)老險購買的額度。
從保障優(yōu)先順序考慮，建議新爸爸新媽媽們優(yōu)先為自己購買重大疾病保障，并為家庭的經(jīng)濟支柱購買足額的壽險保障，為幸福生活撐起一把保護傘。
事業(yè)有成中年人：
兼收并蓄
事業(yè)有成的成功人士在過去的時間里，可能已經(jīng)通過銀行存款、股票投資、購買房產(chǎn)、藝術(shù)品收藏等途徑，為自己準備了一筆養(yǎng)老資金。此時，養(yǎng)老年金保險就將發(fā)揮?？顚Ｓ玫淖饔?。購買養(yǎng)老年金保險后，保險公司按照合同約定，按年或按月向被保險人支付養(yǎng)老金?，F(xiàn)在大多數(shù)的養(yǎng)老年金保險都具有分紅功能，抵御部分通貨膨脹。通過保單紅利的提取，消費者還可以獲得一筆額外資金。
市場上還有一種具有保證給付功能的養(yǎng)老年金保險。保證給付的意思就是說，如果被保險人提前離開，提前指定的受益人可以繼續(xù)領(lǐng)取養(yǎng)老金，直到保險滿期終止。
當然，隨著年齡的增加，即便是具有一定的經(jīng)濟實力，更不要忽視重大疾病保險和醫(yī)療保險的購買。
商業(yè)養(yǎng)老保險投保原則
【概述】
◎必要性
有效補充社會養(yǎng)老保險
從2001年到2100年的100年間，中國要面臨快速老齡化、加速老齡化、重度老齡化三個階段。針對我國目前的社會現(xiàn)狀，中國人壽保險公司高級理財規(guī)劃師姜廷賦表示，現(xiàn)在進入“421”的家庭時代，這表面看起來是幸福的，但是等到這個孩子長大以后對他來說責任重大，只有提前做好準備，退休生活才能真正幸福。據(jù)近日一項調(diào)查顯示，九成以上的中國人現(xiàn)在擔心養(yǎng)老問題，37%的人認為退休生活水平將嚴重下降。
正是這樣的養(yǎng)老現(xiàn)狀，為商業(yè)養(yǎng)老險打開了廣闊的空間，成為社會養(yǎng)老保障體系的有力補充。姜廷賦指出，一份完善的養(yǎng)老保障計劃應遵循“三三四”原則，即分別由30%的社會養(yǎng)老保險、30%的企業(yè)年金和40%的個人商業(yè)養(yǎng)老險組成。如果不降低生活質(zhì)量，只有借助于商業(yè)養(yǎng)老保險，用養(yǎng)老險來補充社會養(yǎng)老金與現(xiàn)有收入之間的差距。
商業(yè)養(yǎng)老保險可以有效地彌補社會養(yǎng)老保險的不足。社會養(yǎng)老保險只能解決以后退休養(yǎng)老的30%-40%的額度占比，是保而不包。姜廷賦指出，商業(yè)養(yǎng)老保險可以根據(jù)未來的養(yǎng)老規(guī)劃量身設計養(yǎng)老規(guī)劃、額度范圍廣、針對性強、領(lǐng)取年限自由、存取方便、二次周轉(zhuǎn)靈活，既能解決未來養(yǎng)老的需求，又能滿足理財需求，商業(yè)養(yǎng)老保險將成為以后養(yǎng)老保險市場的重要組成部分。
◎優(yōu)劣勢
利弊權(quán)衡合理投保
商業(yè)養(yǎng)老保險作為社會養(yǎng)老保險系統(tǒng)的有效補充，亦因其設置而有著天生的優(yōu)勢與劣勢。中國平安保險集團相關(guān)保險專家指出，商業(yè)養(yǎng)老保險包括第二支柱的企業(yè)年金和第三支柱的養(yǎng)老保障團險產(chǎn)品，除了上述靈活度較高、額度范圍廣等普遍優(yōu)勢外，與社保相比主要有幾大優(yōu)勢：
1.賬戶積累制，享受經(jīng)濟發(fā)展的成果，能保值增值。養(yǎng)老金總量準備主要靠管理增值，而不僅僅靠繳費。以美國為例，其對個人賬戶總結(jié)出“10：30：60法則”，亦即退休時領(lǐng)取100元，他只需繳納10元，退休前有30元的增值，退休后有60元的增值，退休金90%是靠管理增值形成的。目前，我國商業(yè)主體管理的企業(yè)年金過去6年平均年化收益率達到8.87%，是社保年均的約5倍。
2.賬戶透明，個人能清楚了解繳費和投資收益情況以及養(yǎng)老金總量情況。投資管理方面，部分商業(yè)養(yǎng)老管理主體可以實現(xiàn)由個人選擇，養(yǎng)老管理機構(gòu)負責具體操作，投資者個人可以具體查詢并掌握賬戶的營收情況。
商業(yè)養(yǎng)老保險并非全是優(yōu)點，中國平安保險集團相關(guān)保險專家指出其劣勢：
1.商業(yè)養(yǎng)老保險納稅優(yōu)惠扶持不足。目前，我國社會養(yǎng)老保險在繳費、投資、領(lǐng)取全程免稅，而商業(yè)養(yǎng)老保險繳費企業(yè)年金僅有4%的稅費優(yōu)惠；團體養(yǎng)老保險則不享受稅費優(yōu)惠。
2.商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展空間被社會養(yǎng)老保險擠占。因社會養(yǎng)老保險平均繳費率全國達到28%，大大擠占了企業(yè)年金、商業(yè)團體養(yǎng)老保險的發(fā)展空間，企業(yè)難有財力為職工建立企業(yè)年金。
◎分類
四類保險投其所好
中國平安保險集團相關(guān)保險專家指出，所謂的商業(yè)養(yǎng)老保險即養(yǎng)老年金保險，通常有四種：普通型養(yǎng)老保險、分紅型養(yǎng)老保險、投資連結(jié)型養(yǎng)老保險、萬能型養(yǎng)老保險。
普通型養(yǎng)老保險一般包含養(yǎng)老保險金責任和身故保險金責任。保單收益基本固定，目前監(jiān)管規(guī)定的年化收益上限為2.5%。普通型養(yǎng)老保險最大的特點是回報固定，適合于年齡稍大較保守的群體投保。
分紅型養(yǎng)老保險一般包含養(yǎng)老保險金責任和身故保險金責任。保險公司通常會對保單設置符合監(jiān)管規(guī)定的保底預定利率，每年會對實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設產(chǎn)生的盈余部分，按一定比例向保單持有人進行分配。分紅型養(yǎng)老保險最大的特點是保單持有人能夠分享保險公司的經(jīng)營業(yè)績，適合于風險偏好低的人群。
投資連結(jié)型養(yǎng)老保險一般包含養(yǎng)老保險金責任、身故保險金責任、全殘保險金責任。投資連結(jié)型養(yǎng)老保險包含保險保障功能，同時至少與一個投資賬戶關(guān)聯(lián)，資金賬戶單獨管理。投資連結(jié)型養(yǎng)老保險最大的特點是兼顧投資和保障的功能，與資本市場關(guān)聯(lián)密切，有可能獲取高收益，適合于風險偏好較高的投資人群。
萬能型養(yǎng)老保險一般包含養(yǎng)老保險金責任、身故保險金責任、全殘保險金責任。萬能型養(yǎng)老保險的繳費比較靈活，可以不定期不定額繳費，同時賬戶運作透明。保險公司會提供最低的年保證利率，同時保險公司每月會公布年化的結(jié)算利率，且結(jié)算利率不低于保證利率，萬能型養(yǎng)老保險最大的特點是有保底收益且賬戶透明，適合較理性的人員投保。
【投保】
◎三原則
商業(yè)養(yǎng)老保險的種類越來越多，一個公司就有幾種養(yǎng)老保險，整個市場就會存在上百種養(yǎng)老保險產(chǎn)品，客戶面對這么多的養(yǎng)老保險，應該如何選擇最適合自己的險種是一個主要問題。太平人壽金牌理財規(guī)劃師劉國琴指出，在選擇購買商業(yè)養(yǎng)老保險的時候，投資者應當遵循以下原則：
1.首先應該考慮保障需求缺口的大小，即退休后的財務費用減去已有的退休保障，根據(jù)自身的收入和未來養(yǎng)老的需求進行規(guī)劃，選擇險種的時候，應該注重資金的安全性、收益的穩(wěn)定性。這取決于3個因素:壽命長短、現(xiàn)在的生活水平、通貨膨脹的預測。
2.選擇恰當?shù)睦U費方式、期限及領(lǐng)取方式。養(yǎng)老險的繳費方式有躉繳和期繳兩種方式。
在相同保額水平下，繳費年限越短，總支付金額越少。養(yǎng)老險的領(lǐng)取方式有躉領(lǐng)、期領(lǐng)、定額領(lǐng)取三種方式。躉領(lǐng)是在約定領(lǐng)取時間一次性全部提走；期領(lǐng)是在一段時間內(nèi)每年或者每個月定期領(lǐng)取養(yǎng)老金；定額領(lǐng)取的方式是在單位時間確定領(lǐng)取額度，直至將保險金全部領(lǐng)取完畢。大多數(shù)消費者還是喜歡選擇期領(lǐng)的方式。
3.合理搭配商業(yè)養(yǎng)老保險險種。從總體來說，首先用健康保險做好退休后的健康保障。對于老年人來說，醫(yī)療保健費用才是真正的大宗開銷。目前可以重點考慮重大疾病險、長期看護險和終身醫(yī)療保險這幾類長期險。由于對投保年齡都有著一定限制，年齡越大保費越高，所以需要在年輕時早做打算。
◎三步驟
針對如何購買商業(yè)養(yǎng)老保險，中國人壽保險公司高級理財規(guī)劃師姜廷賦指出了“三步走”戰(zhàn)略。
首先，要了解自己的現(xiàn)有保障，需求缺口和財務預算等信息；
其次，代理人根據(jù)客戶的需求設計個人和家庭保障方案，介紹公司經(jīng)濟狀況并講解保障計劃的詳細內(nèi)容；
最后，客戶認真了解后自愿確認投保方案，填寫投保申請書，如實告知自己的健康、財務狀況等相關(guān)信息，并簽字確定。
◎三處方
目前，我國居民的養(yǎng)老方式主要由家庭養(yǎng)老、社會養(yǎng)老和理財養(yǎng)老組成。由于社會生活水平提高和人均壽命延長，中國人的養(yǎng)老成本在不斷攀升，養(yǎng)老產(chǎn)品是以現(xiàn)在的資金進行強制儲蓄，越早投保產(chǎn)品利益越明顯。中國人壽保險公司高級理財規(guī)劃師姜廷賦給出三條處方：
處方一：養(yǎng)老規(guī)劃依據(jù)職業(yè)特點而定。目前，我國社保的保障水平比較低。社保的保障水平是和繳費標準掛鉤的，據(jù)了解，90%以上的企業(yè)都是以最低標準來繳費的，繳費比較高的多是外企。大部分人仍然處在養(yǎng)老的巨大壓力下。
處方二：告別養(yǎng)兒防老，提前30年做準備。傳統(tǒng)觀念是養(yǎng)兒防老，而現(xiàn)在“421”的家庭結(jié)構(gòu)，養(yǎng)兒防老并不現(xiàn)實。所以，現(xiàn)代人應該提前30年準備養(yǎng)老，一方面是為了自己能有一種高品質(zhì)、有尊嚴的養(yǎng)老生活，另一方面，也為子女減輕養(yǎng)老負擔。
處方三：自主養(yǎng)老，專款專用。目前來講，在社保外，部分效益好的企業(yè)有企業(yè)年金、補充商業(yè)保險作為養(yǎng)老保障。除了外在的保險，更需要自主養(yǎng)老、專款專用，自己要有養(yǎng)老規(guī)劃，選擇投資理財產(chǎn)品。一般的白領(lǐng)階層，建議盡早制訂投資計劃。首先要具有良好的儲蓄觀念、開源節(jié)流。其次，要設計養(yǎng)老規(guī)劃，比如定繳保費、定投基金等方式。需要注意的是，雖然商業(yè)保險具有不可替代的功能，比如抵御風險，減輕意外事故、醫(yī)療的大額費用的壓力，但是大部分保險的主要功能是強制儲蓄，收益不是很高。這就需要用一些高收益、高風險的品種來平衡，所以基金、股票的投資最高應占到養(yǎng)老規(guī)劃的30%左右。
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