2011年退保金增幅超70% 10倍于保費(fèi)增幅
一位業(yè)內(nèi)人士對《國際金融報(bào)》記者分析說，這種情況下的退保雖然會(huì)對保險(xiǎn)公司的利潤以及現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，但無論對于保險(xiǎn)公司還是客戶而言，造成的傷害都不會(huì)很大
“退?！?，是2011年中國壽險(xiǎn)業(yè)不可忽視的關(guān)鍵詞。受累于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化以及銀保新規(guī)等因素的影響，2011年壽險(xiǎn)市場整體增速明顯放緩，這也間接導(dǎo)致了退保金額的激增，雙向壓力之下，各公司盈利堪憂。
值得關(guān)注的是，退保潮似乎仍在延續(xù)，2012年前三個(gè)月退保數(shù)據(jù)未有改觀，全年退保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步提升。
退保增幅10倍于保費(fèi)增幅
《國際金融報(bào)》記者對22家中資壽險(xiǎn)公司和23家外資壽險(xiǎn)公司近期披露的2011年年報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)(2010年當(dāng)年開業(yè)的公司、健康險(xiǎn)公司未計(jì)入)。數(shù)據(jù)顯示，45家公司2011年退保金較上一年增長71%，其中，中資公司同比增長70%，外資公司同比增長95%。相比之下，45家壽險(xiǎn)公司2011年已賺保費(fèi)同比增長僅為6.8%，顯然，退保增幅已達(dá)到了保費(fèi)增幅的10倍之多。受此影響，保險(xiǎn)公司普遍利潤下降甚至虧損。
從具體數(shù)額看，上述45家壽險(xiǎn)公司2011年已賺保費(fèi)增量近600億元，但退保金增量則近400億元，2011年退保金總額超過940億元。六成公司退保增幅超過100%。從來源看，退保也主要集中在銀行保險(xiǎn)渠道和分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等與投資收益密切相關(guān)的產(chǎn)品上。
各家公司在年報(bào)中分析指出，導(dǎo)致退保增加的主要原因在于國內(nèi)市場的升息環(huán)境以及資本市場低迷所帶來的投資收益下降。
對此，業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時(shí)指出，2011年出現(xiàn)大規(guī)模退保，除上述因素之外，也不排除產(chǎn)品設(shè)計(jì)本身存在的問題。
年報(bào)披露稱，新華保險(xiǎn)2011年退保金同比增加95.16%，這一增長主要就是來自該公司一款于2006年開始大規(guī)模銷售的分紅型兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，由于該款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值在第五年末超過保費(fèi)本金，同時(shí)受加息影響，導(dǎo)致部分持有該產(chǎn)品的客戶選擇在第五年末進(jìn)行退保，從而使2011年以來該公司退保金有所增加。
一位業(yè)內(nèi)人士對《國際金融報(bào)》記者分析說，這種情況下的退保雖然會(huì)對保險(xiǎn)公司的利潤以及現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，但無論對于保險(xiǎn)公司還是客戶而言，造成的傷害都不會(huì)很大。
除退保規(guī)模之外，“退保率”也是一個(gè)值得關(guān)注的數(shù)字信號。年報(bào)信息顯示，新華保險(xiǎn)2011年退保率為5.71%(2010年為3.9%)，該公司高層曾對此表示，雖然退保率較其他公司稍高，但仍然在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的范圍內(nèi)，對于經(jīng)營的影響也在可控范圍。
第一季度退保潮在蔓延
內(nèi)外交困導(dǎo)致2011年退保激增的情況，在2012年是否會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大？市場分析人士指出，目前尚不好準(zhǔn)確判斷，宏觀環(huán)境存在較大不確定性。但從近期4家上市保險(xiǎn)公司2012年第一季度報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，情況顯然不樂觀。
今年1-3月，中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人壽、中國平安的退保金均較去年同期有所增加，同比增幅分別為95.96%、56.37%、21.27%、19.89%。
記者注意到，5月初，保監(jiān)會(huì)以公告的形式向公眾普及人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的合理購買方式。其中特別提示，盡管部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品偏重投資功能，但本質(zhì)上屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，經(jīng)營主體是保險(xiǎn)公司，不宜將其與銀行存款、國債、基金等金融產(chǎn)品進(jìn)行片面比較，更不要僅把它作為銀行存款的替代品。
此番解釋或可以看作是監(jiān)管部門正試圖通過讓消費(fèi)者正確認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品和正確購買來防范未來的退保風(fēng)險(xiǎn)。
“今年的情況取決于兩個(gè)因素，一是資本市場的行情，另一個(gè)就是行業(yè)本身在營銷措施和產(chǎn)品開發(fā)上的改善?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長徐曉華對本報(bào)記者分析說。他判斷，2012年的退保增幅會(huì)下降，甚至出現(xiàn)負(fù)值，因2011年的退保金基數(shù)較大。
一家中資壽險(xiǎn)公司的高層人士則認(rèn)為，今年仍然會(huì)延續(xù)去年的態(tài)勢，但由于目前監(jiān)管部門和各公司都針對退保采取了措施，比如更加注重客戶利益、嚴(yán)格產(chǎn)品管理等，因此，退保方面的問題會(huì)小一些，但在規(guī)模上差異不大。
“現(xiàn)在最關(guān)鍵，是要靠新單業(yè)務(wù)，即業(yè)務(wù)的增長來盡可能抵消退保帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻衲旮骷夜镜耐吮毫Χ己艽?。但目前的業(yè)務(wù)太難做?！鼻笆鰳I(yè)內(nèi)人士說。
中信建投證券研究發(fā)展部最新一期研究報(bào)告分析稱，行業(yè)目前保費(fèi)增長仍受制于兩大因素：一是個(gè)險(xiǎn)代理人成本上升而產(chǎn)能提升放緩；二是尚未找到明顯策略規(guī)避銀行保險(xiǎn)的監(jiān)管政策，從而造成目前保費(fèi)增速出現(xiàn)停滯或下滑。保監(jiān)會(huì)致力于銀保專業(yè)化改革，旨在通過從監(jiān)管環(huán)境上給銀保尋找出路。報(bào)告認(rèn)為，從保險(xiǎn)基本面來看，2012年保費(fèi)很難有反轉(zhuǎn)，而更可能走出“L”型走勢。從全年情況看，保險(xiǎn)行業(yè)沒有超出預(yù)期的利空出現(xiàn)，雖然沒有明確的利好，但是相對2011年也有小幅的基本面改善。
另有機(jī)構(gòu)預(yù)測，4月個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)按慣例增速較低，而銀保渠道降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，未現(xiàn)反彈跡象。5月份因基數(shù)較高，因此高速增長較難實(shí)現(xiàn)。壽險(xiǎn)的復(fù)蘇較為緩慢，期待出現(xiàn)大幅回升的預(yù)期并不實(shí)際。
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